木曜日、CitiはBayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)の株式に対する売り推奨を再確認し、株価目標をEUR74.00に据え置きました。この決定は、BMWが最近発表した警告を受けたもので、2023年のピーク年後の自動車業界全体のネガティブなトレンドを反映しています。BMWの2024年度（FY24）自動車部門のEBIT（利払い前・税引き前利益）マージンの修正予想は、以前の非景気後退期の底値水準により近づいています。
自動車大手は、ブレーキシステムの問題による大規模なリコールと販売停止指示など、課題に直面しています。これらの問題がBMWの財務見通しの再評価につながりました。これらの逆風にもかかわらず、中国以外の地域で好条件が続き、景気後退がない場合、BMWの2025年度の自動車部門EBITマージンが2024年の新たな予想水準を上回る可能性があります。このような見通しは、COVID-19パンデミック以降、示されていませんでした。
Citiの分析によると、BMWの評価は以前より魅力的に見えるものの（現在は純工業用現金と1株当たり26ユーロと評価される金融サービス部門の株式価値を下回って取引されている）、同社の1株当たり利益（EPS）のモメンタムが最低点に達したと結論付けるのは時期尚早です。アナリストは、中国市場における継続的な下振れリスクも指摘しており、これが将来のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
BMWの最近のガイダンス更新とCitiの売り推奨の再確認は、ピーク年後の自動車業界が直面している継続的な圧力、特に世界市場の不確実性の中での課題を浮き彫りにしています。BMWの株式は、これらの業界全体の課題とBMWの事業に関連する特定の問題を踏まえて、引き続き評価されています。
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