Mizuho Securitiesは、Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD)株に対するOutperform評価を維持し、目標株価を34.00ドルに据え置きました。
この分析は、Enterprise Productsが最近Pinon Midstreamを9億5000万ドルで買収したことを受けたもので、これは2022年初頭のNavitas Midstream買収以来の大型取引となります。
Mizuhoはこの買収を肯定的に捉えており、Navitas取引と比較しつつ、Enterprise Productsが将来の成長が見込める地域での存在感を確立するためにM&Aを活用する戦略を強調しています。
同社は、特に下流の天然ガス液（NGL）事業において、Enterprise Productsに長期的な利益をもたらすと予想しており、業界他社もこの地域での成長見通しを示唆しています。
エネルギーセクターにおける現在の「リスクオフ」センチメントにもかかわらず、MizuhoはEnterprise Productsのユニット価格が上昇する可能性があると示唆しています。同社の強固なバランスシート、多角化、そして2026年に設備投資の減少が予想されることによるフリーキャッシュフローの増加の可能性が、この前向きな見通しに寄与する要因となっています。
さらに、MizuhoはPinon買収と、Propane Dehydrogenation（PDH）施設の問題解決に伴う石油化学事業からの予想以上の貢献を基に、予測を上方修正しました。
その他の最近のニュースでは、Enterprise Products Partners L.P.が大型買収と堅調な財務結果を発表しました。このミッドストリームエネルギーサービスプロバイダーは、Piñon Midstream, LLCを9億5000万ドルで買収することに合意し、Delaware Basinでの存在感を高めることが期待されています。
この買収には、天然ガスパイプライン、圧縮機ステーション、処理施設、2つの酸性ガス圧入井が含まれ、3つ目の井戸も検討中です。
Enterpriseはまた、2024年第2四半期の純利益が14億ドルであったこと、および普通ユニットあたり0.525ドルの分配を報告しました。同社は25億ドルのシニアノートを発行し、これは2035年満期の4.95%シニアノート11億ドルと2055年満期の5.55%シニアノート14億ドルで構成されています。
これらの財務的マイルストーンに加えて、Enterpriseは処理プラント、NGLパイプライン、輸出拡大に焦点を当てた成長プロジェクトに67億ドルを計上しています。
同社はTEプロダクトシステムの希釈剤オープンシーズンから、1日あたり10万バレルの新規契約コミットメントを確保しました。また、2026年まで2億ドル規模の自社株買いを継続する計画で、有機的成長と輸出能力の拡大に重点を置いています。
InvestingProの洞察
Mizuho SecuritiesのEnterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD)に対する前向きな見通しを踏まえ、最近のInvestingProのデータとヒントは、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。632億6000万ドルの堅固な時価総額を持つEnterprise Productsは、株価収益率（P/E）11.13倍で取引されており、これは比較的低く、同社の収益が市場で過小評価されている可能性を示しています。同社の配当利回りは魅力的な7.2%となっており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。これは、27年連続で配当を増加させてきた印象的な実績を反映しており、InvestingProのヒントとして、同社の着実な成長と投資家への還元戦略と一致しています。
もう1つのInvestingProのヒントは、Enterprise Productsの株価が52週高値の97%近くで取引されていることを強調しています。これは、特に戦略的買収を受けて、同社に対する投資家の信頼が強いままであることを示唆しています。さらに、同社は2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間で5.08%の収益成長を示しており、これはMizuhoの同社の将来の成長可能性に関する見方を支持する可能性があります。さらなる洞察を求める方には、InvestingProがEnterprise Productsに関する多数の追加ヒントを提供しており、同社のパフォーマンスと将来の見通しについてより深く掘り下げることができます。
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