木曜日、Transocean（NYSE:RIG）の株式評価が変更され、大手金融機関が同社株式に対する見方を調整しました。同社の格付けは「買い」から「中立」に引き下げられ、目標株価は従来の7.50ドルから4.50ドルに修正されました。
格下げの理由は、予測方法の見直しにあります。新たな予測では、リグの再稼働数の減少、2025年のダウンタイムの増加、第6世代フローターの料金のわずかな低下を考慮しています。これらの要因により、2025年の同社のEBITDA予想が下方修正される可能性があるとされています。
格下げにもかかわらず、アナリストは最近の株価の下落を認め、市場がすでにこれらの懸念の一部を織り込んでいる可能性があると指摘しました。アナリストのコメントでは、自社株買いやM&Aの可能性などの要因を考慮し、オフショア掘削株の選好順位の見直しも示唆されています。
Transoceanの格下げとは対照的に、別のオフショア掘削会社であるSeadrill（NYSE:SDRL）は「買い」に格上げされ、新たな目標株価は52ドルに設定されました。Seadrillに対するこの楽観的な見方は、2026年のフリーキャッシュフロー利回りが20％を超えるという期待、ブラジルのリグ契約が好条件で更新されるという確信、そしてM&Aの対象となる可能性が高いことに基づいています。
格付けと目標株価の変更は、オフショア掘削セクター全体の再評価を反映しており、各企業の現在の業績、将来の見通し、市場環境に基づいて再評価が行われています。アナリストは、Transoceanの契約の強さは広く認識されているものの、より保守的な前提条件下では同社の評価はプレミアムを維持しており、同社がSeadrillを買収する立場にある可能性があると考えています。
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