オハイオ州クリーブランド - 金属鉱業界の大手企業であるCleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF)は、Stelco Holdings Inc.の買収に関連する戦略的な動きとして、融資契約を改定しました。同社は本日、資産担保回転信用契約の第6次改定を締結したと発表しました。この改定により、Stelco買収価格の一部を融資するための借入条件が変更されます。
この改定により、既存の47億5000万ドルの融資コミットメントが2つの異なるトランシェに分割されます。第1トランシェはCleveland-Cliffsと指定された米国子会社が利用可能な42億5000万ドル、第2トランシェは特定のカナダ子会社向けの5億ドルです。この信用枠の再構築は、同社のカナダ市場への戦略的拡大を支援するためのものです。
貸付機関およびBank of America N.A.（管理代理人）との間で合意された第6次改定は、特にStelco取引のための信用契約に基づく借入条件を簡素化しています。
改定の詳細な条件は、Cleveland-Cliffsの2024年9月30日に終了する四半期のForm 10-Qの四半期報告書に記載される予定です。
カナダ企業であるStelcoの買収は、Cleveland-Cliffsにとって北米での事業拡大における重要な一歩となります。買収の詳細は以前の発表で概説されており、最新の財務取り決めは、このオハイオ州を拠点とする企業の前進する戦略を示唆しています。
Cleveland-Cliffsが借入条件を改定するアプローチは、Stelco買収に必要な資金を確保しつつ、事業運営のための財務的柔軟性を維持することへのコミットメントを示しています。
その他の最近のニュースでは、Cleveland-Cliffsは、Stelco Holdings Inc.の買収資金調達のために、47億5000万ドルの資産担保融資（ABL）ファシリティを改定しました。この戦略的な動きにより、Goldman Sachsの参加がBank of America、Wells Fargo、J.P. Morganを含む銀行団からの増額されたコミットメントに置き換えられました。同社は2024年第4四半期にStelco取引を完了する見込みです。
Citiは、Cleveland-Cliffsの目標株価を18.00ドルから12.50ドルに修正し、Neutral評価を維持しています。同社の2024年第3四半期のEBITDA予想は1億5500万ドルで、FactSetのコンセンサス1億9300万ドルを下回っています。Seaport Global Securitiesは、Cleveland-Cliffsの株式評価をNeutralからBuyにアップグレードし、新たな目標株価を16.50ドルに設定しました。
Cleveland-Cliffsは、日本製鉄によるU.S. Steelの外国企業による買収を阻止するバイデン大統領の決定を支持しました。同社は、U.S. Steelの行動によって影響を受ける可能性のある資産を取得し投資する準備ができています。これらの動きに合わせて、Cleveland-Cliffsは、Stelco買収の資金調達の一部として、6億ドルの追加シニア保証付社債を発行しました。
Cleveland-Cliffsは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、調整後EBITDAは3億2300万ドル、純負債を2億3700万ドル大幅に削減しました。また、同社はDearborn Works事業の約1,000人の従業員に影響を与える4年間の労働協約をUnited Auto Workers Local 600と締結しました。
最後に、同社はMichael Hrosikを上級副社長（商務担当）に昇進させ、Michael Cooneyを平鋼販売部門のエンタープライズディレクターに任命しました。
InvestingProの洞察
Cleveland-Cliffs Inc.のStelco Holdings Inc.買収のための融資契約改定などの戦略的動きに関連して、InvestingProのいくつかの指標とヒントが同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてさらなる背景を提供しています。Cleveland-Cliffsの時価総額は55億9000万ドルで、同社の規模と市場価値を反映しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で4.4%の減収という厳しい市場環境にもかかわらず、Cleveland-Cliffsは10億9500万ドルの粗利益を達成しましたが、粗利益率は5.21%と比較的低くなっています。これは、業界セグメントにおけるコスト圧力や価格設定の課題を示している可能性があります。
InvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは同社の将来の見通しに対する自信のシグナルかもしれません。さらに、バリュエーションは強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、同社が株価に対して健全な現金を生み出していることを示しています。ただし、2人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることに注意が必要で、これは投資家の期待に影響を与える可能性があります。Cleveland-Cliffsへの投資を検討している人にとって、同社のP/E比率が133.71と高い収益倍率で取引されていることは注目に値しますが、2024年第2四半期までの過去12ヶ月を見ると34.05に調整されます。
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