2024年03月16日、Ambit CapitalはCYIENT (CYL:IN)のカバレッジを開始し、Buy評価と目標株価INR 2,450を設定しました。同社は、CYIENTのエネルギー、公共事業、半導体分野への多角化が、従来の航空宇宙分野の強みを補完すると見ています。短期的なプロジェクトの遅延はあるものの、13年分の受注残と継続的な新型機需要に支えられ、CYIENTの主要セグメントの長期的な見通しは良好です。
Ambit Capitalは、CYIENTにとって航空宇宙需要とエネルギー安全保障/移行が引き続き強力な推進力になると予測しています。同社は航空宇宙サプライチェーンへのさらなる投資から恩恵を受け、生産効率とMRO（整備、修理、オーバーホール）サービスが向上すると期待されています。さらに、持続可能性や半導体、自動車などの新成長分野も成長ドライバーになると予想されています。
同社は、CYIENTの税引前利益（DET）が二桁成長すると予測しており、FY25Eが軟調な後、FY26に8.5%、FY27Eに8.3%の増加を見込んでいます。DET EBIT利益率はFY26/27Eにかけて120ベーシスポイント改善し、15.7%に達すると予想されています。Ambit Capitalの分析によると、CYIENTのDET評価は現在、エンジニアリング研究開発（ER&D）の同業他社と比較して約50%のディスカウントとなっています。
Ambit Capitalが提示したINR 2,450の目標株価は、FY26の予想EPS（1株当たり利益）の30倍に基づいています。この評価は、CYIENTの成長潜力と同業他社に対する市場での位置づけに対する同社の確信を反映しています。
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