2023年11月20日、ドイツ銀行はMercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF)の株価見通しを調整し、目標株価を従来の125ユーロから105ユーロに引き下げました。ただし、Buy（買い）評価は維持しています。
この見直しは、Mercedes-Benzが収益見通しを引き下げたことを受けたものです。この動きは、ライバルのBMWが同様の利益警告を出した直後に行われました。
同社によると、見通し引き下げの理由は中国における消費者支出の減少で、特に高級セグメントの販売台数に影響を与えているとのことです。
ドイツ銀行のアナリストは、Mercedes-Benzの業績見通し引き下げのタイミングと規模の両方に驚きを表明しました。引き下げ幅は20％を超えています。新しい予測では、2024年下半期の自動車部門の調整後マージンを6％と見込んでおり、これには評価変更とダイナミックプライシング戦略による1ポイントのマイナス効果が含まれています。この数字は、8-10％のマージンを予測していた悲観的なシナリオさえも下回っています。
カンファレンスコールでは、Mercedes-Benzの経営陣がこれらの課題に直面する中で、会社の回復力を強化する取り組みを強調しました。また、中国の将来の需要に関して慎重な姿勢を示し、この市場が自動車メーカーにとって引き続き困難をもたらす可能性があることを示唆しました。
Mercedes-Benzの更新された業績見通しを受けて、ドイツ銀行も自社の予測を修正しました。目標株価を105ユーロに大幅に引き下げたことは、アナリストが同社の短期的な財務パフォーマンスに対する期待値を再調整したことを反映しています。
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