Deutsche Bankは月曜日、GEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY)の株価目標を€50.00から€51.00に引き上げ、同社株に対するBuy評価を維持しました。この調整は、同社が近く発表する予定の新長期戦略に対する期待を反映しています。新戦略の詳細は、今後のCorporate Management Development (CMD)招待状で明らかにされる見込みです。
Deutsche Bankは、GEA GroupがすでにMISSION 26の目標の一部を達成しており、さらなる進展の余地があると指摘しています。Deutsche Bankのアナリストは、新戦略で有機的な収益成長目標が引き上げられる可能性に期待を寄せています。MISSION 26で設定された4-6%の目標から、年間5-7%の成長を目指す可能性があるとしています。
さらに、同行はGEA Groupが構造改革費用控除前のEBITDAマージン目標を17%以上に設定すると予想しています。これはMISSION 26の目標と比較して約200ベーシスポイントの大幅な改善となります。GEA GroupのCEOであるStefan Klebertは、2024年後半に対して慎重ながらも楽観的な見方を示しています。
2024年度について、GEA Groupは有機的な収益成長率を前年比2-4%と予想しており、Deutsche Bank自身の予想はやや高めの3%となっています。構造改革費用控除前のEBITDAマージンは14.9%から15.2%の間と予想され、中間値は前年比65ベーシスポイントの改善を示しています。
これらの前向きな予測にもかかわらず、Deutsche Bankは2024年第3四半期に続いた為替のマイナス影響について懸念を表明しています。その結果、同行は2024年度から2026年度のGEA Groupの報告ベースの売上高とEBITDAの予想をそれぞれ3%引き下げ、為替変動による潜在的な影響を反映させました。
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