月曜日、Truist Securitiesはアナログ・デバイセズ（NASDAQ:ADI）の株式に対する姿勢を調整し、株式の格付けを「買い」から「保持」に引き下げ、価格目標を従来の266ドルから233ドルに引き下げました。この調整は、半導体業界に対する慎重な見通しを反映しており、同社によると、好調な業績の後、業界のファンダメンタルズに弱さの兆候が見られるとのことです。
同社は、アナログ・デバイセズのファンダメンタルズが最近底を打ち、2025年には大幅な回復が予想されるものの、株価の評価が懸念されると指摘しました。現在、2025年の予想1株当たり利益（EPS）の28倍で取引されており、これは同社の歴史的なピークと考えられています。
Truist Securitiesは、半導体業界が循環的な回復に向かう中、アナログ・デバイセズのピーク時の株価収益率（P/E）はより慎重な評価を必要とすると指摘しました。同社は2025年のEPS予想を8.31ドルに据え置きました。
新しい価格目標233ドルは、予想EPSの28倍をベースにしており、これはアナログ・デバイセズの業界ピアと比較して7倍の歴史的割引を表しています。この評価アプローチは、予想される回復と高い評価倍率を踏まえ、同社の株式に対する抑制された期待を強調しています。
この格下げは、半導体業界が過去の大幅な利益を経て、次のサイクルの軌道を検討している段階で行われました。最近底を打ち、将来の回復が予想されるアナログ・デバイセズは、これらの業界のダイナミクスの交差点に位置しています。
その他の最近のニュースでは、アナログ・デバイセズがインドのTataグループと、同国での半導体製品の製造について協議を開始しました。この動きはインド政府の半導体生産拡大のビジョンに沿ったものであり、世界的な企業がインドの半導体施設に投資する波の中で行われています。
このパートナーシップにより、Tata Electronicsのグジャラート州とアッサム州の施設でアナログ・デバイセズの製品を製造し、これらの製品をTata Motorsの電気自動車やTejas Networksの通信インフラに使用する可能性があります。
また、アナログ・デバイセズは、米国上院常設調査小委員会の調査対象となっており、ウクライナ紛争で使用されているロシアの兵器における米国製半導体の役割を調査しています。この公聴会は、ロシアが米国の技術を入手するのを防ぐために設計された輸出規制の遵守を確保することを目的としています。
財務面では、Citiがアナログ・デバイセズに対する「買い」評価を維持し、最近の自動車関連受注の増加と売上高およびEPS成長の可能性を強調しました。TD Cowenも「買い」評価を再確認し、価格目標を270.00ドルとしており、アナログ・デバイセズが循環的な底を超え、現在は実際の需要に合わせて出荷を調整していると示唆しています。
しかし、Piper Sandlerは「中立」評価を維持し、より好ましいマクロ経済環境と明確な回復軌道を待って、株式に対してより前向きな見方を採用する前に様子見の姿勢を示しています。これらがアナログ・デバイセズに関する最近の動向です。
InvestingProの洞察
Truist Securitiesがアナログ・デバイセズ（NASDAQ:ADI）に対する姿勢を調整する中、InvestingProからのいくつかの重要な指標と洞察を考慮することが適切です。一貫した配当支払いで知られる同社は、21年連続で配当を引き上げており、株主還元への強いコミットメントを示しています。この長期的な配当成長は、2024年第3四半期までの過去12ヶ月の配当利回り1.62%によって補完されています。
アナログ・デバイセズの時価総額は堅調な1,125億9,000万ドルで、半導体業界における重要な存在感を反映しています。しかし、同社のP/E比率は67.77と高い収益倍率で取引されており、これはTruist Securitiesの評価に関する懸念と一致しています。それにもかかわらず、12人のアナリストが今後の期間の収益予想を上方修正しており、同社の財務見通しに対する潜在的な楽観論を示しています。
同社の2025年のEPS予想8.31ドルは注目すべき数字となるでしょう。特にInvestingPro Tipsが、アナリストが今年の売上高の減少を予想していることを明らかにしているためです。より詳細な洞察を求める投資家には、アナログ・デバイセズのパフォーマンスと業界での立ち位置をより深く掘り下げた追加のInvestingPro Tipsが利用可能です。
アナログ・デバイセズの評価倍率や業界比較の詳細な評価を含む、より包括的な分析については、興味のある読者はInvestingProで追加のヒントを探ることをお勧めします。
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