著名な金融調査会社CFRAは、大手グローバル・オルタナティブ投資運用会社であるAres Management, L.P. (NYSE:ARES)の株価目標を引き上げました。新たな目標価格は以前の$155.00から$170.00に設定され、同社の株式に対する「買い」の評価を維持しています。
この調整は、プライベート・クレジット市場の拡大に基づく前向きな見通しを反映しています。Ares Managementによると、プライベート・クレジット市場は2023年に1.3兆ドルの規模であり、2028年までに2.7兆ドルに急増すると予想されています。
この成長軌道が目標価格引き上げの主要因となっており、CFRAは2025年の1株当たり利益（EPS）予想に対して28.8倍の予想株価収益率（P/E）を適用しています。この比率は、Aresの同業他社および同社の3年間の過去平均24.2倍と比較してプレミアムを示しています。
「買い」評価の維持は、Aresの2024年第2四半期の好調な業績に裏付けられています。同社は総運用資産（AUM）が4,472億ドルに達し、前年同期比18%の増加を記録しました。CFRAは2024年のEPS予想を$4.30に据え置き、これはコンセンサス予想の$4.15をわずかに上回っています。また、2025年のEPSを$5.90と予想しており、これはコンセンサス予想の$5.78を上回っています。
CFRAの分析によると、Ares Managementは従来の銀行業務や公開債市場から離れ、プライベート・クレジットへの構造的シフトから恩恵を受ける戦略的な立場にあるとされています。
同社はこの傾向がまだ初期段階にあり、一流のオルタナティブ投資運用会社であるAresがこのシフトを活用する態勢にあると強調しています。
この調査では、Aresの資金調達の約92%が既存の機関から得られていることが強調されており、投資家との強固で持続的な関係を示しています。また、Aresがアジアやヨーロッパのプライベート・クレジット市場でのシェアを拡大する可能性も指摘されています。
同社は、ダイレクトレンディングにおける融資規模の上昇傾向を観察しており、中規模の取引が現在最大5億ドルに達し、パートナーシップを含むより大規模な取引が10億ドルを超えています。
National Football League (NFL)は、プライベート・エクイティ企業がNFLチームの最大10%の株式を取得することを承認しました。Ares Management、Arctos Partners、Sixth Street、そしてBlackstone、Carlyle、CVC、Dynasty Equityを含むコンソーシアムが、合計で120億ドルを投資することを約束しています。
この決定はNFLの伝統的な所有構造に大きな変化をもたらします。関連ニュースとして、Ares Managementは最近アナリストの注目を集めています。Redburn-AtlanticはAres Managementのカバレッジを「中立」評価で開始し、TD CowenはAres Managementの目標株価を$158.00から$162.00に引き上げました。
Automated Industrial Robotics Inc. (AIR)は、英国のSewtec Automationを買収することでグローバルな展開を拡大しました。この買収は主にAres Managementが運用するプライベート・エクイティ・ファンドからの投資によって資金調達されました。さらに、Hyatt Hotels Corporationは、Hyatt Regency Orlandoとそれに隣接する土地区画を約10.7億ドルでRIDA Development CorporationとAres Management Real Estateファンドに売却しました。
最後に、Ares Managementは第3四半期の普通株配当を1株当たり$0.93と発表し、前年比21%増加しました。また、運用資産は過去最高の4,470億ドルに達し、前年比18%増となりました。
InvestingProの洞察
Ares Managementの最近の業績と市場ポジションは、InvestingProのリアルタイムデータによって裏付けられており、投資家に詳細な情報を提供しています。現在、Aresは312.1億ドルの大規模な時価総額を誇り、投資運用業界における重要な存在感を示しています。P/E比率が78.94倍と高いにもかかわらず、同社は過去4年連続で配当を増加させる能力を示しています。株主還元へのこのコミットメントは、2.37%の配当利回りにも反映されており、インカム重視の投資家にとって魅力的です。
InvestingProのヒントは、Aresの株価が52週高値の98.62%で取引されていることを強調しており、これはCFRAの引き上げられた目標価格と一致し、投資家のセンチメントが強いままであることを示唆しています。しかし、11人のアナリストが最近、今後の期間の収益予想を下方修正していることに注意が必要です。これは潜在的な逆風や期待値の再調整を示している可能性があります。過去1年間で53.93%のリターンを記録し、Aresは投資家に大きなリターンをもたらす能力を証明しており、予想されるプライベート・クレジット市場の拡大を活用できれば、この傾向が続く可能性があります。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProプラットフォームでは追加のヒントが提供されており、Aresの財務健全性と市場見通しについてより詳細な洞察を得ることができます。これらのヒントは、プライベート・クレジット部門におけるAresの戦略的ポジショニングの文脈で、情報に基づいた投資判断を行うための貴重なリソースとなり得ます。
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