月曜日、シティはHP Enterprise (NYSE:HPE)のカバレッジを再開し、ニュートラル評価と20.00ドルの目標株価を設定しました。同社の分析によると、HP EnterpriseによるJuniper Networksの買収は、特にエンタープライズネットワーク製品において、より高い成長潜在性と豊かな利益率を持つポートフォリオへの転換を示唆しています。
買収後、ネットワークセグメントは現在の30%と比較して、調整後営業利益の50%以上を占めると予想されています。
Juniper Networksの買収はHP Enterpriseの収益構成を大きく変えると見込まれますが、シティはシナジー効果が完全に実現するまでには時間がかかると予想しています。
シティのアナリストは、特にWLAN/キャンパスおよびブランチスイッチング製品で重複がある分野において、HP EnterpriseとJuniper Networksの製品を統合する際の潜在的な課題を指摘しました。
これらの課題にもかかわらず、HP Enterpriseの評価は過度に高くないと判断されており、同社の株価は今後12ヶ月のEv/EBITDA（企業価値/利払い前・税引き前・減価償却前利益）の約6倍で取引されています。
この評価は業界の中央値と一致しています。現在の価格水準でのバランスの取れたリスク・リターンプロファイルは、買収統合前の収益の約70%を占めるコアサーバーおよびストレージ市場におけるシェア損失の可能性に関する懸念など、いくつかの要因を考慮しています。
さらに、HP Enterpriseのフリーキャッシュフロー純利益転換率が同業他社を下回っていることが懸念される一方で、考慮すべき肯定的な側面もあります。
これには、同業他社に遅れをとっているものの、人工知能収益の成長や、GreenLakeおよびas-a-Service（aaS）消費型オファリングへの継続的なビジネスモデルのシフトが含まれます。このミックスシフトは、今後の同社の財務パフォーマンスを支えると予想されています。
その他の最近のニュースでは、HP Enterpriseの2024年度第3四半期の収益は前年同期比10%増の77億ドルに達し、AI系システムの収益は前四半期比40%増の13億ドルを記録しました。同社はまた、Juniper Networksとの合併に関連する新たな財務詳細を提供しています。しかし、ハイブリッドクラウドとインテリジェントエッジセグメントの収益は、それぞれ前年同期比7%と23%の減少を見せました。
BofA SecuritiesとLoop Capital MarketsはHP Enterprise株の目標価格を調整し、BofAは同社株を買い推奨格上げしました。Evercore ISIはHP Enterpriseに対するIn-Lineの評価を維持し、JuniperのHP Enterpriseへの収益貢献予測を調整し、2025年度の収益が約7%押し上げられると予想しています。
InvestingProの洞察
シティがHP Enterpriseのカバレッジをニュートラル評価と20.00ドルの目標株価で再開する中、InvestingProの洞察は同社の財務健全性と市場ポジションについて追加のコンテキストを提供しています。HP Enterpriseは高い株主利回りを誇っており、これは株主への価値還元へのコミットメントを反映しています。これは、10年連続で配当を維持してきた同社の実績によってさらに裏付けられており、現在の配当利回りは2.76%です。
InvestingProのデータによると、HP Enterpriseは13.23という低いP/E比で取引されており、これは短期的な収益成長期待と組み合わせると魅力的です。この低いP/E比は、2024年度第3四半期時点の過去12ヶ月の調整後P/E比が11.91であることを考えると、さらに魅力的であり、同社の収益が株価に対して堅調であることを示唆しています。さらに、HP Enterpriseは過去1週間で9.95%の価格総リターンを記録しており、最近の投資家の信頼を示しています。
HP Enterpriseのパフォーマンスとその他のInvestingProのヒントについてより深く掘り下げるには、同社の評価が強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆していることや、Technology Hardware, Storage & Peripherals業界における著名なプレーヤーとしての地位など、https://jp.investing.com/pro/HPEをご覧ください。HP Enterpriseの市場における潜在性について包括的な理解を投資家に提供できる7つの追加のInvestingProヒントが利用可能です。
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