火曜日、Deutsche Bankは特殊化学ソリューションで知られるAshland Inc. (NYSE:ASH)の財務見通しを調整しました。Ashland株の目標株価は従来の100.00ドルから98.00ドルに引き下げられましたが、同社は株式の「買い」評価を維持しています。
この見直しは、特にアジアにおける持続的な産業需要の低迷と、2025年に向けての産業需要回復に対するより慎重な姿勢を反映しています。さらに、需要に合わせて生産率を調整する際の固定費吸収の潜在的なマイナスの影響も再評価の要因となりました。
同行のアナリストは、Ashlandの第4四半期および2025年通期の収益予想を5%引き下げ、その大部分を産業市場への大きなエクスポージャーを持つSpecialty Additives部門に起因するとしています。
その結果、第4四半期のEBITDA予想は7百万ドル（5%）減少して128百万ドルとなり、これは前年同期比で73%の大幅な増加ですが、コンセンサス予想の134百万ドルを下回っています。同様に、2025年通期のEBITDA予想は25百万ドル（7%）減少して510百万ドルとなり、前年比10%の成長を示していますが、コンセンサス予想の531百万ドルを下回っています。
さらに、アナリストは2026年通期のEBITDA予想も35百万ドル（6%）引き下げて575百万ドルとし、これは前年比13%の増加でコンセンサス予想と一致しています。
Specialty Additives部門が直面する逆風とAshlandの見通しに複雑さが加わったにもかかわらず、Deutsche Bankは同社の見通しに対して楽観的な姿勢を維持しています。同行は、基礎需要が改善すれば技術主導の成長に向けてAshlandが強力なポジションにあること、また純負債対LTM EBITDAの比率が2.3倍という堅固なバランスシートを持つことを強調しました。
Ashlandの評価についても、2025年度のEBITDA予想の10.2倍という水準は、同業のCrodaの13.8倍と比較して魅力的であると指摘されました。銀行は、EBITDA評価の1倍の差が約10ドル、つまりAshlandの現在の株価の約12%に相当することを強調し、「買い」評価の根拠を裏付けています。
その他の最近のニュースでは、Ashland Inc.はいくつかの重要な進展を遂げています。同社は第3四半期の売上高が544百万ドルと安定していることを報告し、Personal Care部門で22%の大幅な増加を記録しました。しかし、Life Sciences部門の需要は軟化しました。Ashlandの財務状況は引き続き堅調で、現金保有高は399百万ドル、総流動性は10億ドルとなっています。
また、同社はTurnspire Capital Partners LLCの関連会社に栄養補助食品部門を売却し、現在はPharmachem Innovationsとして知られています。さらに、Ashlandは売掛金購入契約の条件を改定し、売掛金証券化ファシリティを縮小し、終了日を延長しました。
InvestingProの洞察
Deutsche BankによるAshland Inc. (NYSE:ASH)の最近の財務見通し調整を踏まえ、同社の状況をより包括的に把握するためにInvestingProからの追加的な指標と洞察を考慮する価値があります。Ashlandの経営陣は、積極的な自社株買いを通じて同社の価値に自信を示しており、資本配分に対する積極的なアプローチを強調しています。さらに、Ashlandは5年連続で配当を増加させただけでなく、印象的なことに54年連続で配当を維持しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。
InvestingProのデータによると、時価総額は42.3億ドル、株価収益率（P/E）は29.14倍で、2024年第3四半期までの直近12ヶ月では12.9倍とより穏当な水準に調整されています。同期間の収益は8.59%減少したにもかかわらず、Ashlandは30.03%という健全な粗利益率を維持しています。さらに、同社の配当利回りは1.85%で、配当成長率は5.19%となっており、実質的な株主利回りを反映しています。
さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProはAshlandの財務健全性に関するより多くのヒントを提供しており、強力なフリーキャッシュフロー利回りや流動資産による短期債務のカバー能力などが含まれています。https://jp.investing.com/pro/ASHで利用可能な9つの追加のInvestingProヒントがあり、これらはより詳細な分析のためにアクセスできます。これらのヒントは、投資家に現在の会計年度におけるAshlandの安定性と収益性の可能性についてより詳細な理解を提供する可能性があります。
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