月曜日、RBCキャピタルはStellantis NV (STLA: IM) (NYSE: STLA)に対するOutperform評価と17.00ユーロの目標株価を維持しました。これは同社のIR部門との面談を受けてのことです。
同社は、生産調整とガイダンス修正が自動車メーカーの業績に与える潜在的な影響について言及しました。
同社によると、Stellantisはガイダンス引き下げの悪影響を主に2024年後半に限定できる可能性があります。一部の影響は2025年にも及ぶ可能性がありますが、翌年には生産量を回復し価格を維持できる可能性があります。これにより投資家の懸念を軽減できる可能性があり、一部では現在の課題を戦略的調整の機会として利用することを提案しています。
同社はまた、Mercedes-Benz Group (MBG)、Volkswagen (VW)、BMWなどの競合他社が最近ガイダンスを引き下げたことが、Stellantisの戦略に影響を与える可能性のある先例を作った可能性があると指摘しました。
自動車メーカーは、市場の期待値低下を利用して自社の目標をリセットしている可能性がありますが、これは不確実です。
2025年のStellantisの財務をモデル化することは困難であり、セルサイドアナリストが2024年後半のマージン水準を翌年に投影する可能性は低いことが強調されました。
経営陣が持続可能な配当の維持に焦点を当てていることが強調され、バランスシートの調整を意味する場合でも、同社が資本還元政策を重視していることが示唆されました。
その他の最近のニュースでは、Stellantis NVにいくつかの重要な進展がありました。同社は財務ガイダンスを修正し、会計年度の調整後営業利益率の予想を5.5%から7.0%の間に引き下げました。
この変更は北米での業績問題とグローバルな業界動向の悪化に起因しています。Piper SandlerとCitiはともにStellantisの見通しを調整し、Piper Sandlerは目標株価を$25に引き下げつつOverweight評価を維持し、Citiは2024年通期の調整後営業利益率予想を引き下げました。
Stellantisはまた、年次Factory Booster Dayで93の革新的なソリューションを紹介し、製造効率と持続可能性の向上への取り組みを示しました。さらに、同社は電気自動車生産への注力を強化するため、ミシガン州の3つの施設に$406 millionの投資を発表しました。
Stellantisはまた、全米自動車労働組合（UAW）との交渉も行っています。UWAは、同社が製品と投資の約束を守らなかったとして、一部の地方支部でストライキ承認投票を検討しています。これに対しStellantisは、手頃な価格の車両と会社の持続可能性への取り組みを強調しています。
最後に、アナリスト会社のWolfe ResearchとNomura/InstinetがStellantisの財務見通しについて見解を示し、Wolfe Researchはカバレッジを開始しPeerperform評価を、Nomura/InstinetはNeutralからBuyにアップグレードしました。
InvestingPro Insights
Stellantis NVの現在の財務指標と市場ポジションは、RBCキャピタルの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、Stellantisは業界平均を大きく下回る2.76という非常に低いP/E比で取引されています。この評価は、同社の高い配当利回り7.97%と相まって、RBCがStellantisの持続可能な配当維持へのコミットメントを強調していることと一致しています。
InvestingPro Tipsは、Stellantisが負債よりも多くの現金をバランスシートに保有していることを強調しており、これは記事で議論されている課題に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。この強力な現金ポジションは、市場条件に適応しながら配当支払いを維持する経営陣の能力をサポートする可能性があります。
しかし、InvestingProのデータは過去12ヶ月間で7.25%の収益減少も示しており、これは記事で議論されている潜在的な生産調整とガイダンス修正を裏付けています。この減少と、アナリストが今年の売上高減少を予想しているというInvestingPro Tipは、記事で言及されているように、Stellantisが確かに目標のリセットを正当化する可能性のある逆風に直面していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはStellantisに関する14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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