火曜日、Evercore ISIは投資専門家向け金融情報および分析ソフトウェアのプロバイダーであるFactSet Research Systems (NYSE:FDS)のカバレッジを開始し、「In Line」評価と470ドルの目標株価を設定しました。同社の分析によると、FactSetはポジティブな変化の時期に近づいているものの、大幅な成長の可能性は限定的であると見られています。
この評価は、通常の採用サイクルによる成長の増加が、過去のサイクルほど強くない可能性があるという見方に基づいています。その理由として、セルサイドが2022年から2024年にかけてのM&A活動の低迷にもかかわらず、スタッフ数を維持していることが挙げられており、これは大幅な能力拡大の必要性がない可能性を示唆しています。
さらに、同社はRefinitivからの競争激化を指摘しており、London Stock Exchange Group (LSEG)の所有下でより積極的な市場シェア獲得と製品改善が予想されています。この競争により、FactSetが恩恵を受けてきた歴史的な市場シェアの損失が抑制され、バイサイドの成長見通しが緩和される可能性があります。
これらの要因により、Evercore ISIはFactSetの有機的な年間サブスクリプション価値（ASV）成長率が同社の目標である8-9%を下回ると予測しています。2025年度と2026年度の成長率は約5-6%と予想されています。この予測は、FactSetの今後数年間のパフォーマンスに影響を与えると予想される競争力学と人員配置トレンドを反映しています。
他の最近のニュースでは、FactSet Research Systemsは好調な第4四半期の結果を報告し、調整後1株当たり利益は3.74ドル、収益は前年同期比4.9%増の5億6,220万ドルでした。しかし、同社の2025年度の1株当たり利益ガイダンスは16.80ドルから17.40ドルで、ウォール街の予想を下回りました。ゴールドマン・サックス、BMO Capital、Wolfe Researchのアナリストは、2025年度の控えめな予測と競争上の課題を理由に、それぞれSell、Market Perform、Underperformの評価を維持しました。
StifelとWells Fargoは、FactSetの株価目標をそれぞれ469.00ドルと503.00ドルに引き上げ、RBC Capital Marketsは目標株価を従来の464ドルから503ドルに引き上げました。これらの調整は、FactSetの最近の決算発表を受けたもので、短期的にやや良好な収益成長を期待していることを反映しています。
これらの最近の動向の中、FactSetはニューヨーク市で開催予定の投資家向け説明会を発表しました。同社の2025年度の見通しは「二つの半期の物語」と表現されており、下半期には複数の大型案件の実行と新製品発売の貢献により上昇が期待されています。
FactSetの有機的な年間サブスクリプション価値（ASV）成長率は第4四半期に5.1%に減速し、第3四半期の5.4%から低下しました。2025年度の有機的ASV成長率のガイダンスは4-6%の範囲となっています。
InvestingProの洞察
FactSet Research Systemsの財務指標と市場ポジションは、Evercore ISIの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、FactSetの時価総額は173億3,000万ドル、P/E比率は32.39で、投資家が同社の収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しています。これは、FactSetが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
過去12ヶ月間の同社の収益成長率5.64%は、Evercoreの今後の会計年度における5-6%の成長予測を裏付けており、現実的な見通しを示唆しています。さらに、FactSetの強力な収益性は、32.05%の営業利益率と13.39%の総資産利益率から明らかです。
InvestingProのヒントは、FactSetが「25年連続で配当を引き上げている」ことを強調しており、競争圧力にもかかわらず株主還元へのコミットメントを示しています。この一貫した配当成長と現在の配当利回り0.9%は、成長の課題に直面しているにもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProではFactSetに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を得ることができます。
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