火曜日、Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK)はシティによってBuyからNeutralに格下げされ、目標株価も以前の8.00ドルから大幅に引き下げられて2.00ドルとなりました。この調整は、ShutterstockがCD47/SIRPαブロッカーとして知られる薬剤候補'154の開発を中止すると発表したことを受けてのものです。TP53m AMLおよびHR-MDSの治療において初期の第1相での良好な反応が見られたにもかかわらず、この薬剤は現在のアザシチジン単独療法のベンチマークと比較して全生存期間の改善を示しませんでした。これらのベンチマークでは、AMLで約10.5-10.6ヶ月、HR-MDSで約9-12ヶ月の生存期間が示されていますが、'154はこれらの結果を達成できませんでした。
同社は、オンコロジーから焦点をシフトし、炎症性腸疾患の治療を目的としたDR3抗体であるSL-325の開発に集中すると発表しました。しかし、この新しい方向性は短期的には同社の株価に影響を与えないと予想されています。SL-325は少なくとも1年後に臨床試験が開始される見込みで、治験薬申請（IND）は2025年第3四半期に予定されています。
シティは、必要なベンチマークを満たしていないプロジェクトを中止するという規律ある対応を称賛し、経営陣の'154の開発中止の決定を認めました。異なる治療領域へのピボットは、Shutterstock経営陣の戦略的な動きとして見られています。
2.00ドルに修正された目標株価は、'154の開発中止とSL-325の初期段階の開発を考慮した、Shutterstockの株価に対するシティの調整後の期待を反映しています。同社は、これらの最近の展開を踏まえて、予想される1株当たりの現金を考慮に入れています。
Shutterstockの開発パイプラインの変更は、オンコロジーから離れ、炎症性疾患治療の分野に進出する同社の新しい章を示しています。市場は、同社が今後数年間で必要な規制および開発のマイルストーンを通じてこの新しい薬剤候補を進めようとする中で、SL-325の進捗を注視することになるでしょう。
その他の最近のニュースでは、Shutterstockは第2四半期の収益が前年同期比5.4%増の2億2,000万ドルに達したと報告しています。この成長は主にデータ、配信、サービス事業によるもので、129%の急増を見せました。しかし、同社のコンテンツ事業の収益は9%減少し、1億7,000万ドルとなりました。Needhamは、Shutterstockに対するBuy評価を維持しつつも、コンテンツ部門の収益予測の引き下げにより、目標株価を55ドルに引き下げました。
最近の展開には、Shutterstockによるenvatoの買収が含まれており、これはコンテンツ事業を強化し、2024年までに推定7,500万ドルの収益を追加すると予想されています。同社はまた、新しいGenAI 3D機能とDatabricksとのパートナーシップを発表し、技術革新への注力を示しています。財務予測の下方修正にもかかわらず、Needhamは低い評価レベルとDDSセグメント内の成長見通しを引用し、株価回復の可能性に自信を示しました。
InvestingProの洞察
Shutterstockの薬剤開発パイプラインにおける最近の挫折にもかかわらず、InvestingProのデータは同社のいくつかのポジティブな財務面を明らかにしています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で、Shutterstockは8億8,484万ドルの収益を報告し、4.6%の収益成長を示しました。同社の調整後P/E比率は17.1で、収益に対して妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、ShutterstockがSL-325の開発に焦点を移す中で財務的柔軟性を提供する可能性のある、負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有していることを強調しています。さらに、同社は4年連続で配当を引き上げており、戦略的シフトに直面しても株主還元へのコミットメントを示しています。これは、この移行期間中に所得重視の投資家にとって魅力的かもしれない現在の配当利回り3.39%によってさらに裏付けられています。
Shutterstockの株価が52週安値近くで取引されており、52週高値の60.3%であることは注目に値します。これは、炎症性腸疾患治療に焦点を当てた同社の長期的な可能性を信じる投資家にとって機会を提供する可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはShutterstockの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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