水曜日、パイパー・サンドラーはナイキ（NYSE:NKE）株に対する中立的評価を維持し、株価目標を80.00ドルに据え置きました。同社は3つの主要フランチャイズの合理化による継続的な課題を強調し、これらの逆風が2025年度の残りの期間を通じて続くと予想しています。
ランニングカテゴリーでは、専門店での販売と春季の受注が二桁成長を示すなど、前向きな展開が見られたものの、合理化プロセスの期間については不確実性が残っています。エア フォース 1の合理化は、ダンクフランチャイズと比較してより進んでいるようです。
アナリストは、合理化完了までのタイムラインの見通しが限られていることに懸念を表明し、2025年度後半にナイキの幅広いポートフォリオが「わずかな改善」を経験するだけなのかどうかについて疑問を呈しました。全体的な春季の受注が横ばいで予想をやや下回っていることも、慎重な見通しに拍車をかけています。ナイキが年間ガイダンスを取り下げ、投資家向け説明会を延期したことは、新CEOが会社の戦略を十分に評価する時間を与えるものとして、アナリストは賢明な判断だと考えています。
パイパー・サンドラーは、ナイキの2025年度の1株当たり利益（EPS）予想を2.50ドルに下方修正し、同社がベアケースシナリオと考えるものに合わせました。この修正は、ナイキの評価に対する懸念の中で行われました。株価が新たに予想された利益の35倍で取引されていることについて、同社は特にナイキが2年連続で成長なしを予想していることを考えると、高すぎると考えています。
同社によるナイキの財務見通しと株価評価の再評価は、ブランドの短期的なパフォーマンスに対する慎重な姿勢を反映しています。進行中の製品ラインの合理化と明確な成長見通しの欠如は、中立的評価と株価目標に影響を与える重要な要因です。ランニングセグメントでの励みとなる兆候にもかかわらず、ナイキの戦略的実行と市場ポジショニングにおける全体的な不確実性は、投資家にとって依然として懸念事項となっています。
その他の最近のニュースでは、ナイキ（ナイキ）に一連の重要な進展がありました。BofA Securitiesはナイキに対するBuy評価を維持し、2024年第3四半期のグループ売上高が前年比15%増の132億ドル、1株当たり利益（EPS）が前年比14%増の1.97ドルになると予想しています。しかし、その後同社は、クラシックスフットウェアセグメントの課題とマクロ経済条件を理由に、第2四半期の売上高が8-10%減少すると予想し、通期のガイダンスを取り下げました。
複数のアナリスト会社がナイキの財務見通しを修正しました。Truist Securitiesは株価目標を83ドルに引き下げ、Hold評価を維持しました。一方、UBSはナイキの株価目標を82ドルに引き上げ、Neutral評価を維持しました。Bairdは複数年にわたる収益回復に自信を示し、110ドルの株価目標でOutperform評価を維持しました。Telsey Advisory Groupはナイキの株価目標を96ドルに引き下げましたが、Outperform評価を維持しました。RBC Capitalは予想よりも遅い製品ピボットを理由に、ナイキの株価目標を82ドルに引き下げました。
これらの最近の展開は、短期的な課題と不確実性にもかかわらず、アナリストの間でナイキの長期的な財務見通しに対する慎重な楽観主義を反映しています。新任CEOのエリオット・ヒルは、今後の会社の戦略を導く上で重要な役割を果たすと期待されています。課題はありますが、ナイキは特に中国における長期的な機会について楽観的な見方を維持しています。これらがナイキを取り巻く最近の展開です。
InvestingPro インサイト
パイパー・サンドラーの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがナイキの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、ナイキは1,336.4億ドルの時価総額で強力な市場プレゼンスを維持しています。同社のP/E比率23.74は、投資家がまだナイキの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示していますが、これは修正された見積もりに基づいて記事で言及された35倍の倍率よりも低くなっています。
InvestingPro Tipsは、ナイキが22年連続で配当を増加させ、41年間配当を維持していることを明らかにしており、これは困難な時期においても株主還元へのコミットメントを示しています。これは、不確実な市場環境下で安定性を求める投資家にとって特に魅力的かもしれません。さらに、ナイキのキャッシュフローは利払いを十分にカバーしていると報告されており、これは現在の合理化プロセスを乗り切るのに役立つ可能性のある財務的な回復力を示しています。
しかし、パイパー・サンドラーの慎重な姿勢に沿って、InvestingPro Tipは、ナイキが短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されていることを指摘しています。これは、予想される横ばいの成長を考慮した評価に関するアナリストの懸念を裏付けています。より包括的な分析を求める投資家は、InvestingProで11の追加のヒントにアクセスでき、ナイキの財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を得ることができます。
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