BMOキャピタル・マーケッツは、TC Energy (TRP: CN) (NYSE: TRP)の見通しを調整し、同社の株価目標をC$65.00からC$55.00に引き下げました。
同社は、株価目標の変更にもかかわらず、同株に対するMarket Performの評価を維持しています。
この調整は、TC Energyが液体パイプライン事業を新会社South Bow Corporation (SOBO-TSX)としてスピンオフする決定を受けて行われました。
BMOキャピタルのアナリストによると、この戦略的な動きによりTC Energyは成長見通しの高い企業として再配置され、EBITDAの年平均成長率（CAGR）が従来の6%から7%に上昇するとしています。
さらに、同社のポートフォリオは現在、Natural Gasパイプラインにより重点を置いており、事業の約90%（従来の80%から上昇）を占め、残りの部分は電力事業となっています。
アナリストは、改訂された株価目標がスピンオフによってもたらされた変化を反映していると指摘しています。さらに、Market Performの評価は、Natural Gasパイプラインに対する投資家心理の改善と、市場の他の投資に比べて相対的なリターンが良好であることから、TC Energyの最近の株価パフォーマンスを考慮して維持されました。
その他の最近のニュースでは、TC Energy Corporationにいくつかの注目すべき進展がありました。UBSは同社の株式評価をBuyにアップグレードし、戦略的なスピンオフ後にはより好ましい評価が期待できるとしています。スピンオフされるSouth Bowは、TC Energyの総負債を約80億ドル削減すると予想されています。UBSはまた、TC Energyがデータセンターの電力需要増加の恩恵を受けると予想しており、これらのセンターの多くが同社のパイプライン近くに位置していることを指摘しています。
TC EnergyとそのパートナーであるNorthern New England Investment Companyは、Portland Natural Gas Transmission Systemを総額11.4億ドルで売却することに成功しました。
この動きは、2024年までに30億ドルの資産売却目標を達成するという同社の戦略的計画に沿ったものです。同社は2024年第2四半期の比較可能EBITDAが前年同期比9%増加したと報告しており、2024年に約70億ドル、2025年に90億ドルの資産を導入する予定です。
その他の最近の進展には、South Bowのスピンオフに対する株主の承認、カナダでの画期的な先住民資本所有権協定、データセンター業界での機会の探索などがあります。しかし、継続的な資産売却により、普通株1株当たりの利益は低下すると予想されています。
InvestingProの洞察
TC Energyの液体パイプライン事業をスピンオフするという戦略的決定は、InvestingProが強調するいくつかの主要な指標とトレンドとよく一致しています。同社の時価総額は502.1億ドルで、エネルギーインフラ部門における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのヒントによると、TC Energyは52年連続で配当を維持し、23年連続で配当を増加させています。この一貫した配当の歴史は、同社の財務的安定性と株主還元への取り組みを裏付けており、Natural Gasパイプラインへの注力によってさらに強化される可能性があります。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率19.68、調整後P/E比率15.96は、成長見通しを考慮すると妥当な評価を示唆しています。同期間のTC Energyの売上高成長率8.89%、EBITDA成長率9.49%の力強い成長は、スピンオフ後のEBITDA CAGRの上昇というアナリストの予測と一致しています。
さらに、TC Energyの株価は過去1年間で55.1%のトータルリターンを示し、現在52週高値に近い水準で取引されています。このパフォーマンスは、Natural Gasパイプラインに対する投資家心理の改善に関するBMOキャピタルのアナリストの観察を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではTC Energyに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。