みずほ証券は、CVSヘルス(NYSE: CVS)に対する前向きな姿勢を再確認し、同社株式に対するアウトパフォーム評価と66.00ドルの目標株価を維持しました。
同社のコメントは、CVSヘルスが小売薬局部門と保険部門の分割を検討しているという最近の憶測に焦点を当てています。みずほ証券は、このような分割が実現する可能性について懐疑的な見方を示しました。
同社は、分割が行われた場合、薬局給付管理(PBM)部門はCVSの小売部門に残り、Oak Street Healthはアエトナとともにスピンオフされる可能性が高いと説明しました。みずほ証券は、PBMがCVSの小売業務と密接に統合されており、解消が困難な大きな収益シナジーを提供していると主張しました。アナリストは、過去20年間にわたる小売部門の市場シェア成長にPBMが貢献してきたことを強調しました。
さらに、同社は、PBMがなければ健康保険部門のメディケア・アドバンテージ処方薬(MAPD)プランにおける競争力が損なわれることを指摘し、潜在的な分割をさらに複雑にしていると述べました。
CVSヘルスは約2,900人の従業員を解雇し、処方薬の月額保険料が0ドルの新しいメディケア・アドバンテージプランを導入しました。
同社はまた、小売部門と保険部門の戦略的分割を検討していると言われています。この決定は、CVSヘルスの株主であるGlenview Capital Managementとの非公開の協議の後に行われたもので、同社の業績改善の必要性について議論されました。Evercore ISIとLeerink Partnersは、このような分割から生じる可能性のある機会と課題の両方を強調し、潜在的な分割について分析を提供しています。
InvestingProの洞察
みずほ証券によるCVSヘルスの潜在的な分割分析と66.00ドルの目標株価に加えて、InvestingProのデータは投資家にさらなる文脈を提供します。CVSの現在の時価総額は774.2億ドルで、P/E比率は10.87となっており、収益に比べて株価が割安である可能性を示唆しています。これは、CVSが「低い収益評価倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
同社の過去12ヶ月間の収益成長率は7.03%で、ヘルスケア部門での継続的な拡大を示しています。CVSはまた、4.32%の健全な配当利回りを誇っており、これは「54年連続で配当を維持している」という別のInvestingProのヒントと特に注目に値します。この長期的な株主還元へのコミットメントは、みずほ証券のアウトパフォーム評価の要因となっている可能性があります。
興味深いことに、みずほ証券の目標株価が66.00ドルであるのに対し、InvestingProの公正価値推定値は75.37ドルとより高くなっており、投資家が考慮すべき潜在的な上昇余地を示唆しています。CVSの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい方には、InvestingProが8つの追加ヒントを提供しており、潜在的な構造変更の議論の中で同社の見通しに関する貴重な洞察を得ることができるでしょう。
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