BMOキャピタルは、Willis Towers Watson (NASDAQ:WTW)に対する「マーケットパフォーム」の評価を維持し、目標株価を298.00ドルに据え置きました。同社の分析では、WTWの予想オーガニック成長率とEBITDA見通しの大幅な引き下げを認めています。この調整は、同社の事業運営における課題を明らかにした発表を受けてのものです。
BMOキャピタルのアナリストは、最近の展開が同社の潜在的な「テールリスク」を軽減するものとして捉えられる可能性があると指摘しました。「テールリスク」とは、通常の市場変動の予想を超えて、資産価格が現在の価格から3標準偏差以上動く可能性を指します。アナリストは以前、WTWのこの事業セグメントが利益圧力に直面しており、年後半にオーガニック売上の不足につながる可能性があると予測していました。
オーガニック成長とEBITDAの期待値が引き下げられたにもかかわらず、アナリストはWillis Towers Watsonのフリーキャッシュフロー（FCF）予測は影響を受けにくいと指摘しています。これは部分的に、Tranzact事業がすでにキャッシュフローにほとんど寄与していなかったためです。アナリストはまた、同業他社と比較して、WTWのFCF変換率が低いため、報告された収益に対するフリーキャッシュフローのレベルが低いと言及しました。
「マーケットパフォーム」評価の再確認は、BMOキャピタルが近い将来、株価のパフォーマンスに大きな変化を予見していないことを示しています。目標株価298.00ドルは変更されておらず、同社が株価が現在の取引価格から大きく逸脱しないと考えていることを示唆しています。
Willis Towers Watsonは、アナリストの声明や維持された評価と目標株価について公式なコメントを発表していません。同社の株価パフォーマンスは、特に最近の発表とそれが将来の成長と収益性に与える影響を考慮して、投資家やアナリストによって引き続き注目されるでしょう。
グローバルアドバイザリーファームのWillis Towers Watsonは、重要な動きを見せています。同社は、消費者向けメディケア・アドバンテージ販売事業であるTRANZACTを、プライベートエクイティ企業のGTCRとRecognizeに6億3200万ドルで売却する予定で、この取引は年末までに完了する見込みです。
この売却により、Willis Towers Watsonは第3四半期に16億ドルから21億ドルの減損費用を計上する見込みです。
これらの費用にもかかわらず、Truist SecuritiesとRoth/MKMはWillis Towers Watsonの株式に対する「買い」評価を維持し、Truist Securitiesは目標株価を335.00ドルから365.00ドルに引き上げました。一方、Barclaysは同社のオーガニック成長予測達成能力に懸念を示し、「アンダーウェイト」評価でWillis Towers Watsonのカバレッジを開始しました。
これらは最近の動向であり、Willis Towers Watsonの事業構造に大きな変化があることを示しています。TRANZACT事業の売却は、同社が事業と資本配分の再集中を図る上で重要な動きです。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BMOキャピタルによるWillis Towers Watson (NASDAQ:WTW)の分析に追加のコンテキストを提供しています。レポートで指摘された課題にもかかわらず、WTWの財務は一部の前向きな指標を示しています。2023年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は96億8600万ドルで、6.7%の成長率を記録しました。さらに、WTWは同期間中、21.28%の強力なEBITDAマージンを維持しています。
InvestingProのヒントによると、WTWは7年連続で配当を増加させ、22年連続で配当を維持しています。この一貫した配当政策は、アナリストが指摘した同社のフリーキャッシュフローの安定性と一致しています。さらに、WTWは52週高値に近い水準で取引されており、過去3ヶ月間で15.03%の強力なリターンを示しており、成長期待の低下にもかかわらず投資家の信頼を反映している可能性があります。
WTWのP/E比率が28.55と比較的高いことは注目に値します。InvestingProのヒントは、これが短期的な収益成長に比べて高い可能性があることを示唆しています。この評価指標は、BMOキャピタルの「マーケットパフォーム」評価の要因となっている可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはWTWに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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