水曜日、CIBCはSouth Bow Corp (SOBO:CN)の株式カバレッジを開始し、ニュートラル評価を付与するとともに、目標株価をC$31.00に設定しました。このカバレッジは、以前TC Energyの一部だった液体パイプライン事業を運営するSouth Bow Corpが、液体インフラに特化した企業への投資機会を投資家に提供する中で行われました。
カバレッジを開始したアナリストによると、South Bow Corpの株式はリスクとリワードのバランスが取れているとされています。高レバレッジとKeystoneパイプラインシステムへの集中的な依存というリスクは、同社の平均以上の配当利回りによってバランスが取れていると考えられています。これは、同社の高いペイアウト比率にもかかわらずです。
アナリストは、South Bowの事業が高度に契約ベースであることを指摘し、これに加えて近い将来の成長要因が限られていることから、2025年までEBITDAが比較的安定すると予想しています。C$31.00の目標株価は、2025年の予想エンタープライズバリュー対EBITDA（EV/EBITDA）倍率に基づいています。この目標価格はUS$23.00の評価から換算されたものです。
South Bow Corpのカバレッジ開始は、同社の財務見通しに対する慎重な見方を反映しています。液体インフラに焦点を当てた同社の事業と関連する財務指標が、ニュートラル評価とC$31.00の目標株価の根拠となっています。
投資家は、TC Energyからのスピンオフ後、独立企業体となったSouth Bow Corpに関するオプションを検討する際に、CIBCによるこの最新の評価を考慮することができます。同社が液体パイプライン事業に特化した焦点を持って市場を進む中、その株価パフォーマンスと投資家リターンは引き続き注目されるでしょう。
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