水曜日、バークレイズはヒューマナ（NYSE:HUM）に対する「オーバーウェイト」の評価と364.00ドルの目標株価を再確認しました。これは、同社の経営陣との最近のボーナススター評価喪失に関するカンファレンスコールを受けてのことです。ジム・レクティンCEOは結果に対する失望を表明し、今後数年間にわたる多様化されたリスク戦略の必要性を認めました。また、現在掲載されているスタースコアは暫定的なものであり、メディケア・メディケイドサービスセンター（CMS）と協議中であると述べました。
コールの中で、レクティンはヒューマナの4つの契約がボーナス評価を失ったことを説明し、そのうち3つは4つ星評価まであと1つの指標であり、最大の契約であるH5216も含まれていると述べました。この指標は現在異議申し立て中であり、10月10日の当初の期限を超える可能性があります。同社は将来の指標に影響を与えるために4つの重要分野に焦点を当て、リスクの増加を認識しつつも、2027年までに3%の目標を達成することを目指しています。
Q&Aセッションでは、ヒューマナは会員維持のためのブローカーへの大幅な追加投資を予定していないことが明らかになり、異議申し立てプロセスのため2026年の1株当たり利益（EPS）への定量的な影響を提供できませんでした。同社は2026年にトータルベネフィットコスト（TBC）のしきい値が問題になるとは予想していませんが、2027年には要因になる可能性があると言及しました。
ヒューマナの経営陣はまた、カットポイントを引き上げた要因について議論し、一部がモデルと過去の経験を超えて動いたことを含めて説明しました。彼らは、より良いパフォーマンスレベルに戻るための複数年にわたる焦点を強調し、CMSのプランファインダーでのスター評価の公開が意図的だったかどうかについてはコメントを控えました。
結論として、ヒューマナは最近のスター評価の後退から回復することに焦点を当て、課題に対処するための戦略を整え、利益目標の達成に向けて引き続き取り組んでいます。
その他の最近のニュースでは、ヒューマナとEvolent Healthが最近の展開により、複数のアナリストのレビューの対象となっています。ヒューマナの2025年のメディケアアドバンテージスター評価は大幅に低下し、4つ星以上の評価を受けたプランに加入している会員は約25%にとどまり、2024年の94%から大幅に減少しています。これは主に、ヒューマナの契約H5216が原因で、この契約はヒューマナのメディケアアドバンテージ会員の大部分を占めており、4.5つ星評価から3.5つ星評価に下落しました。
モルガン・スタンレー、リアリンク・パートナーズ、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、みずほのアナリストらがこれらの展開について意見を述べています。モルガン・スタンレーは評価の低下にもかかわらず、ヒューマナに対する「イコールウェイト」の評価を維持しました。一方、リアリンク・パートナーズはヒューマナの株式を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」にダウングレードしました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは「ニュートラル」の評価を維持し、ヒューマナがメディケア・メディケイドサービスセンター（CMS）とのプロセスに異議を申し立て、コスト削減措置を実施する努力を認めました。しかし、みずほのトレードデスクは、スター評価の低下により、特に2026会計年度の同社の財務見通しに懸念を示しました。
同時に、Evolent Healthの事業は、第2四半期の収益の21.8%を占める重要な顧客であるヒューマナからの最新情報の影響を受ける可能性があります。それにもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはEvolent Healthに対する「オーバーウェイト」の評価と45.00ドルの目標株価を維持し、メディケアアドバンテージ契約における専門医療管理の手数料は影響を受けにくいことを示しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、ヒューマナの現在の状況に追加のコンテキストを提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、ヒューマナは300億ドルの時価総額で重要な市場プレゼンスを維持しています。過去12ヶ月間の13.48%の収益成長は、規制上の障害に直面しても事業を拡大する能力を示しています。
InvestingProのヒントによると、ヒューマナは積極的に自社株買いを行っており、これは経営陣が同社の長期的な見通しに自信を持っていることの表れと見ることができます。さらに、ヒューマナは7年連続で配当を増やしており、最近のスター評価の後退にもかかわらず、株主還元への取り組みを示しています。
株価の最近のパフォーマンスは記事で指摘された懸念と一致しており、InvestingProのデータによると過去1ヶ月間で20.95%の価格下落を示しています。この下落により、ヒューマナのP/E比率は15.12まで低下し、同社が現在の課題を乗り越える能力を信じる投資家にとっては潜在的な価値の機会を提示しているかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはヒューマナの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する9つの追加のヒントを提供しています。
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