木曜日、パイパー・サンドラーはOn Holding AG (NYSE:ONON)に対する自信を示し、同社株の目標株価を52.00ドルから56.00ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持しました。同社は、現在のダイレクト・トゥ・コンシューマー（DC）の混乱にもかかわらず、On Holding AGの堅調な売上成長を強調しました。
改訂された目標株価は、パイパー・サンドラーが2026年までに達成すると予想する、重要な収益力とEBITDA目標に基づいています。
パフォーマンスランニングシューズとスポーツウェアで知られるOn Holding AGは、投資家の間で一般的なペアトレード戦略の一部となっており、デッカーズ・アウトドア (NYSE:DECK)と対照的な動きを示しています。パイパー・サンドラーによると、On Holding AGの空売り残高は年初来17%増加している一方で、デッカーズ・アウトドアは同期間に28%減少しています。
同社は、On Holding AGの株価評価が安くないことを認めており、株価収益率（P/E）40倍、企業価値対EBITDA倍率（EV/EBITDA）30倍で取引されています。しかし、彼らは恒常為替ベースで29%という比較可能な売上成長率を持つ他の企業を見つけることの難しさを指摘し、これがより大きな利益成長に繋がると予想しています。
デッカーズ・アウトドアについて、アナリストは今四半期の昨年のUGG販売との厳しい比較を乗り越えることが重要だと指摘しています。パイパー・サンドラーによると、2025年度第2四半期のUGG販売成長率3%というコンセンサス予想は的を射ているようです。また、粗利益率がポジティブサプライズをもたらす可能性があると示唆しつつ、デッカーズの株価パフォーマンスが抑制されていることを指摘しています。
パイパー・サンドラーのOn Holding AGに対する改訂目標株価は、1株当たり1.80ドルの収益力を反映しており、2026年までに達成すると予想される同社の長期EBITDA利益率目標18%以上に沿っています。
その他の最近のニュースでは、デッカーズ・アウトドアは2025年度第1四半期の収益が22%増加して8億2500万ドルに達したと報告しました。これは主にHOKAブランドからの収益が30%急増し、UGGブランドが14%上昇したことによるものです。これにより、デッカーズの年間利益予想が上方修正されました。同社はまた、6対1の株式分割を実施し、ウィリアムズ・トレーディングとTDコーウェンのアナリストがこの動きを支持し、新しい評価を反映して目標株価を調整しています。
UBSはデッカーズに対するBuy評価を再確認し、目標株価225.00ドルを維持しており、Hokaの急速な成長がデッカーズの将来の売上と収益パフォーマンスの主要な貢献要因になると指摘しています。TDコーウェンもデッカーズ株に対するBuy評価を維持し、目標株価176.00ドルを据え置き、HOKAの強力なパフォーマンスを強調しています。
BofAセキュリティーズはデッカーズ株に対して中立的な姿勢を維持し、目標株価170.00ドルを据え置き、HOKAの成長潜力に対して前向きな見通しを示しています。彼らはデッカーズのダイレクト・トゥ・コンシューマーチャネルと卸売業務の間でバランスの取れた成長を予想しています。
投資会社のベアード、トラストセキュリティーズ、TDコーウェンはデッカーズの目標株価を引き上げ、前向きな見通しを示しています。最後に、デッカーズの新CEOであるステファノ・カロティが、同社が大きな成長と戦略的変化を続ける中でリーダーシップを引き継ぐ予定です。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーのデッカーズ・アウトドア (NYSE:DECK)分析を補完するため、InvestingProのデータが投資家に追加のコンテキストを提供します。最新のデータによると、DECKの時価総額は240.4億ドルで、P/E比率は29.98です。この評価は強力な財務パフォーマンスに裏付けられており、過去12ヶ月の収益成長率は20.3%、同期間のEBITDA成長率は印象的な47.89%を記録しています。
InvestingProのヒントは、DECKが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることを強調しており、PEG比率は0.53で、最近の株価パフォーマンスにもかかわらず潜在的な過小評価を示唆しています。これはパイパー・サンドラーのデッカーズの株価パフォーマンスが抑制されているという観察と一致します。さらに、DECKは過去1年間で高いリターンを示しており、1年間の価格総リターンは86.17%で、より広範な市場をアウトパフォームしています。
これらの洞察は、デッカーズのパフォーマンスと評価に関する記事の議論を補完します。より包括的な分析を求める投資家は、DECKに関する12の追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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