木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはOvintiv Inc. (NYSE:OVV)の見通しを調整し、株価目標を従来の51.00ドルから52.00ドルに引き上げ、同社株式に対する「オーバーウェイト」評価を維持しました。同社は、Ovintivの原油および凝縮液量のガイダンス上限に沿った事業パフォーマンスに牽引され、エネルギー企業から強力な2024年第3四半期の報告を期待しています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、Ovintivが1日当たり約208,000バレルの石油換算量（MBo/d）を達成すると予測しており、これは同社の予測範囲204〜208 MBo/dの上限に一致します。しかし、アナリストは市場価格の影響により、第3四半期のキャッシュフローとEBITDAX（利息、税金、減価償却費、償却費、探鉱費用控除前利益）が不足すると予想しています。
同社の1株当たり利益（EPS）とキャッシュフロー（CFPS）の予測はそれぞれ1.13ドルと3.49ドルで、市場予想の1.30ドルと3.73ドルを下回っています。EBITDAXの予測は10億3,000万ドルで、市場予想の11億2,700万ドルを下回っています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、予想されるキャッシュフローの不足を、原油と天然ガスの価格実現の軟化に起因させています。原油価格実現はウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）基準価格の96%、天然ガス価格実現はニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）価格の55%と予測しており、これは価格差の拡大によるものです。しかし、同社は第3四半期の事業費用（opex）がOvintivのガイダンスの下限に近いと予想しており、石油換算バレル（Boe）当たり4.27ドルと推定しています（同社のガイダンス範囲は4.25〜4.75ドル/Boe）。
将来を見据えて、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは2024年第3四半期のフリーキャッシュフロー（FCF）を3億8,000万ドルと予測しています。これにより、Ovintivは同社の還元フレームワークに沿って、約2億2,900万ドルを株主に還元できると予想されています。このフレームワークでは、約7,900万ドルの基本配当後のFCFの約50%を配分することを約束しています。
2025年について、同社は原油および凝縮液の生産量を206 MBo/dと予測し、設備投資予算を約23億ドルとモデル化しています。最近のストリップ価格では、2025年のFCFは12億6,000万ドルと予想され、推定FCFイールドは11.5%となり、基本配当と自社株買いを通じて約7億8,400万ドルの株主還元が可能になると見込まれています。
その他の最近のニュースでは、Ovintiv Inc.は好調な財務実績を示し、第2四半期の純利益が3億4,000万ドルで予想を上回り、キャッシュフローも10億ドルを超えました。同社は年間生産ガイダンスも引き上げ、約19億ドルのフリーキャッシュフローを予測しています。潜在的な売却の噂がある中、同社は負債削減と株主還元の強化に戦略的に注力しています。
Truist Securities、UBS、TD Cowenのアナリストは、Ovintivに対する「買い」評価を維持し、同社の財務戦略と事業効率性に自信を示しています。RBCキャピタルは、Ovintivの目標株価を従来の62ドルから61ドルにわずかに引き下げましたが、「セクターパフォーム」評価を維持し、年後半にバランスシートの改善を予想しています。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのOvintiv Inc. (NYSE:OVV)分析を補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。Ovintivの時価総額は107億7,000万ドルで、株価収益率（P/E）は5.73となっており、収益に対して株価が割安である可能性を示しています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの「オーバーウェイト」評価と目標株価引き上げに合致しています。
InvestingProのヒントは、Ovintivが5年連続で配当を増加させていることを強調しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの継続的な株主還元の予測を裏付けています。過去12ヶ月間の収益性と、アナリストによる今年の収益性予測は、Ovintivの財務健全性に対する前向きな見通しを強化しています。
しかし、投資家は10人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正していることに注意すべきで、これがJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予測が市場予想を下回っている理由かもしれません。過去1週間の株価の大幅な上昇（11.51%）と過去5年間の強い収益は、最近の変動性にもかかわらず、長期的な回復力を示唆しています。
より包括的な分析については、InvestingProがOvintivの財務状況と市場パフォーマンスについてより深い洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。