木曜日、BofA Securitiesは自動車安全システムの世界的リーダーであるAutoliv, Inc. (NYSE:ALV)の見通しを調整しました。同社は、Autolivの株価目標を従来の137.00ドルから134.00ドルに引き下げましたが、買い推奨格付けは維持しています。この修正は、特に欧州における現在の自動車市場のダイナミクスに対する懸念を反映しています。
この調整は、欧州の自動車メーカー（OEM）からの最近の警告と小売販売データの低下に基づいており、パンデミック後に西側OEMが採用した「量より価値」を優先する戦略に課題があることを示しています。BofA Securitiesのアナリストは、この戦略が特に大衆市場で行き詰まる可能性が高く、OEMが在庫管理のために生産を削減する結果になると示唆しています。
Standard & Poor'sの軽自動車生産（LVP）予測のさらなる下方修正の可能性を見込んで、BofA SecuritiesはAutolivの予測を修正しました。同社は2024年度の調整後EBIT（利払い前・税引き前利益）予想を3.3%、2025年度と2026年度の予想をそれぞれ3.0%引き下げました。これらの調整により、BofA Securitiesの予測は2024年度第3四半期のコンセンサスを約5%下回り、予想マージンは9.5%となっています（コンセンサスは9.8%）。
通年では、アナリストはマージン予想を9.5%と見込んでおり、これはAutolivの更新されたガイダンス範囲である約9.5-10%の下限に一致しています。レポートは、Autolivのガイダンスのさらなる修正は辛うじて回避される可能性があるものの、変化する市場状況を考慮すると、状況を注視する必要があることを示唆しています。
他の最近のニュースでは、Autoliv, Inc.は2024年第2四半期の業績を受けて財務予測の調整を行っています。同社は6月四半期の予想を下回る収益を報告し、売上高は26.1億ドル、1株当たり利益（EPS）は1.87ドルでした。その結果、Autolivは2024年通期の売上高成長予測を従来の5%から1%に下方修正しました。しかし、同社は下半期のマージンが11-12%とより強くなると楽観的であり、間接労働力を最大2,000人削減して2024年に5,000万ドルの節約を目指す計画を立てています。
様々な企業のアナリストがAutolivの見通しを調整しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはAutolivの目標株価を117ドルから119ドルに調整し、中立的な格付けを維持しました。一方、ゴールドマン・サックスは買い推奨格付けを維持し、目標株価を136.00ドルに据え置きました。ドイツ銀行はAutolivのカバレッジを買い推奨格付けで開始し、目標株価を116.00ドルとしました。これは、同社の中長期的な収益成長能力に自信を示しています。みずほ証券はAutolivの目標株価を135ドルから125ドルに調整し、アウトパフォーム格付けを維持しました。
これらの調整にもかかわらず、ゴールドマン・サックスとドイツ銀行のアナリストは、Autolivのコスト削減戦略の実行能力と効果的な価格交渉を通じてインフレ圧力に適応する能力に自信を維持しています。
InvestingProの洞察
Autolivの現在の財務指標と市場ポジションは、BofA Securitiesの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、Autolivの時価総額は73.4億ドルで、P/E比率は12.36と、PEG比率0.17と比較して比較的低くなっています。これは、BofAが目標株価を引き下げたにもかかわらず買い推奨格付けを維持していることと一致して、株価が収益成長の可能性に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Autolivが28年連続で配当を維持しており、現在52週安値付近で取引されていることを強調しています。これらの要因は、特に同社の適度な債務水準とアナリストの今年の収益性に対する期待を考慮すると、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。
しかし、Autolivは粗利益率が弱いことに注意する価値があります。これはInvestingProのデータに反映されており、過去12ヶ月の粗利益率は18.09%となっています。これはBofAの自動車市場における潜在的な課題とEBIT予想の修正に関する懸念と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAutolivに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
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