HSBCのアナリスト、マイケル・ティンダルは、テスラ（NASDAQ:TSLA）の株価目標を従来の118ドルから124ドルに引き上げましたが、同社株に対する「減少」の評価は維持しました。この改定は、テスラの第3四半期の納車報告を受けたものです。同社は46万3,000台の車両を納車し、前年同期比6%増、前四半期比4%増となりました。これらの数字はコンセンサス予想と一致しましたが、HSBCの予測を10%上回りました。
しかし、テスラのエネルギー貯蔵の導入は期待に届きませんでした。四半期の導入量は6.9ギガワット時で、前年同期比73%増となりましたが、前四半期比27%減少し、コンセンサスを23%、HSBCの予測を25%下回りました。同社の経営陣によると、エネルギー貯蔵の導入は時期によって不均一になる可能性があるとのことです。
2024年のコンセンサス見通しに合わせるには、テスラは2024年第4四半期の納車を前年同期比約1%増加させる必要があります。第3四半期の生産は納車を1.5%上回っただけであり、テスラの経営陣も最終四半期の成長は控えめと予想しているようです。
短期的には、今後のRobotaxiイベントが注目の的となるでしょう。詳細はまだ明らかではありませんが、イベントはロサンゼルスで開催され、おそらくワーナー・ブラザーズのスタジオで行われるとの噂があります。業界関係者は、このイベントが大きな注目を集め、いくつかのサプライズを含む可能性があると予想しています。主要な疑問点には、Robotaxiの自律性のレベル、自律走行のデータ量、規制承認の課題、商業化の時期などがあります。
テスラは自動運転車の分野で唯一の企業ではありません。競合他社のWaymoはすでに米国で週10万回以上の乗車を運営しており、バイドゥは中国で700万回の乗車を完了しています。市場はテスラの提供するサービスがどのように比較されるかを注視しています。
HSBCは、Dojo、Full Self-Driving（FSD）、Optimus、AIコンピューティングなど、テスラの収益前の機会の納入と商業化のタイミングについて懸念を表明しています。同社は、市場のテスラに対する評価が楽観的すぎる可能性があり、HSBCが現実的だと考える以上に早い市場投入のタイムラインを予想しているのではないかと示唆しています。
株価は主要イベントの前に上昇し、詳細が明らかになるにつれて下落するパターンを示しており、HSBCはこの傾向をテスラの発表の興奮と同社の基本的な業績との乖離によるものだと考えています。
その他の最近のニュースでは、テスラは2026年までにCybertruckと今後のRobotaxi用の新しいバッテリーセルを開発する予定です。しかし、これらの4680バッテリーセルの開発には課題があり、テスト生産中の損失率が高くなっています。テスラは来年半ばまでにこの技術をCybertruckのバッテリーに組み込む計画で、週2,000〜3,000台のCybertruckを生産することを目指しています。
アナリストの分野では、Bernstein SocGen Groupはテスラに対する「アンダーパフォーム」の評価を維持し、投資家の注目がテスラのRobotaxiにシフトしていることを強調しました。しかし、同社はテスラが自動運転市場で競合他社を上回る能力について疑問を呈しました。一方、ゴールドマン・サックスはテスラに対する「中立」の立場を再確認し、同社の第3四半期の車両納車と生産台数に焦点を当てました。
テスラはまた、米国で最も手頃な価格のModel 3バリアントの販売を中止し、現在はModel 3ロングレンジリアホイールドライブをエントリーレベルの電気自動車として提供しています。この変更は、以前提供されていたモデルのバッテリーセルに影響を与える中国製品に対する関税の引き上げに続くものです。Truist Securitiesはテスラの株価目標を236ドルに調整し、電気自動車メーカーの株式に対する「ホールド」評価を維持しました。
InvestingProの洞察
HSBCの分析を補完するために、InvestingProの最新データはテスラの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の視点を提供しています。最新のデータによると、テスラは7,795億6,000万ドルの巨大な時価総額を誇り、電気自動車市場における支配的な地位を反映しています。
InvestingProのヒントは、テスラが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、そして「キャッシュフローが利息の支払いを十分にカバーできる」ことを強調しています。これらの要因は、同社がRobotaxiや自動運転システムなどの新技術の開発に多額の資本を必要とする中で、強固な財務基盤を示唆しています。
しかし、同社の評価指標は複雑な状況を示しています。テスラは現在、P/E比率62.59で取引されており、InvestingProはこれを「高い収益倍率で取引されている」と特徴づけています。この高い評価は、テスラの収益前の機会に対する市場の楽観的な期待についてのHSBCの懸念と一致する可能性があります。
テスラが過去1ヶ月間で18.24%、過去6ヶ月間で47.89%の株価上昇を示し、「過去1ヶ月間で強い収益を上げている」ことは注目に値します。これらのパフォーマンス指標は、Robotaxiの発表など、今後のイベントに対する市場の期待を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはテスラに関する19の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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