木曜日、シティはグローバル・ビジネス・トラベル・グループ（NYSE:GBTG）に対する買い推奨を維持し、目標株価を9.00ドルから9.50ドルに引き上げました。この調整は、モデリング前提の見直しによるもので、同社の総取引高（TTV）成長に対する収益利回りの見通しの更新や、2024年下半期の調整後EBITDAに対するより慎重な見方（現在は4億5000万ドルから5億ドルの中間値を下回ると予想）が含まれています。
同社のアナリストは、新規顧客の獲得加速が予想されることを考慮し、TTV予想を引き上げました。これは、完全にデジタル化された予約の割合が増加することによる収益利回り予想の引き下げにもかかわらずです。シティの2025年度の単独調整後EBITDA予想は5億6000万ドルで変更ありません。
目標株価の引き上げは、主に同社の最近の借り換えによる財務的メリットを反映しており、年間約4000万ドルの金利費用の節約が期待されています。さらに、アナリストは株式に対する市場センチメントの改善を指摘しており、これは2025年第1四半期に完了予定のCWTとの合併の影響を大きく受けています。合併発表は、株式の浮動株の顕著な増加と、日々の取引活動が3〜4倍に増加したことと時を同じくしています。
その他の最近のニュースでは、アメリカンエキスプレス・グローバル・ビジネス・トラベル（Amex GBT）が第2四半期の堅調な成長を報告し、収益が6%増の6億2500万ドル、調整後EBITDAが20%増の1億2700万ドルとなりました。同社の利益率は240ベーシスポイント拡大し、これは主に自動化や人工知能などの戦略的イニシアチブによるものです。これらのイニシアチブは今年1億ドルの節約をもたらすと予想されています。さらに、Amex GBTはCWTの買収を2025年第1四半期までに完了する見込みです。
Amex GBTはまた、1株あたり約6.85ドル、総額約5500万ドルで800万株のクラスA普通株を買い戻す大規模な自社株買いを完了しました。この動きは、同社の堅固な財務状況と長期的な事業戦略への自信を反映しています。
フランスでの取引が4%減少したにもかかわらず、同社はフランスを除く取引量が5%増加しました。さらに、多国籍企業顧客セグメントは強い成長を示し、取引が7%増加し、過去1年間の顧客維持率は98%と高水準を維持しました。今後の見通しとして、Amex GBTは第4四半期のより高い利回りと第3四半期および第4四半期の費用減少を予想しており、2024年通期のガイダンスに自信を持っています。
InvestingProの洞察
グローバル・ビジネス・トラベル・グループ（NYSE:GBTG）は、シティの最近の分析と一致する複雑な財務状況を示しています。InvestingProのデータによると、GBTGの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は23億5500万ドルで、収益成長率は7.78%でした。この成長軌道は、シティのTTV予想の引き上げと新規顧客獲得の加速期待を裏付けています。
同社の粗利益率は59.02%と顕著に高く、これはInvestingProのヒントの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。この堅調な利益率は、GBTGがCWTとの合併を進め、新しいデジタル予約を統合する中で財務的柔軟性を提供する可能性があります。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、「今年は純利益の成長が期待される」というもので、これはシティの買い推奨維持と目標株価引き上げと一致しています。この前向きな見通しは、「アナリストは今年の会社の黒字化を予測している」というヒントによってさらに裏付けられており、財務パフォーマンスの改善の可能性を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは追加のヒントと洞察を提供しています。現在、GBTGについては8つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、これらは同社の財務健全性と市場ポジションについて貴重な文脈を提供する可能性があります。
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