金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはグローバルなネットリース型不動産投資信託（REIT）であるW. P. Carey & Co. (NYSE:WPC)の目標株価を、従来の68.00ドルから70.00ドルに引き上げました。同社は株式に対するオーバーウェイト評価を維持しています。
この調整は、アナリストが第3四半期の決算報告を見込んで同社のモデルを見直した結果によるものです。2024年と2025年の1株当たり調整後FFO（AFFO）の予想に変更はありませんが、JPモルガンの見通しは依然として慎重です。
2024年の予想は4.66ドルで、前年比10.0%減少し、Bloombergのコンセンサス予想4.69ドルをわずかに下回っています。この数字は同社のガイダンス範囲4.63ドルから4.73ドルの下限に近い位置にあります。2025年の予想は4.71ドルで、1.1%の増加を示していますが、Bloombergのコンセンサス予想4.84ドルを下回っています。
JPモルガンの慎重な姿勢は、既存店舗の収益成長に対する保守的な予測と、予想される取引量の減少に起因しています。同社は2024年の既存店舗の収益成長がほぼ横ばいで、2025年に1.5%の増加を予想しています。さらに、2024年の予想取引量は12.1億ドルで、同社のガイダンス12.5億ドルから17.5億ドルを下回っています。
これらの保守的な予想にもかかわらず、JPモルガンはW. P. Careyの見通しに対して前向きな姿勢を維持しており、株価の魅力的な評価と長期的な内部成長の可能性を挙げています。アナリストは、W. P. Careyが様々な企業特有の資金源を持っていることを強調し、これにより同社が外部成長の機会を収益性高く追求できる可能性があると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、著名なネットリース型不動産投資信託であるW. P. Carey Inc.が、四半期ごとの現金配当を1株当たり0.875ドルに増加すると発表し、株主価値への取り組みを示しました。同時に、同社は2024年第2四半期の1株当たり調整後FFO（AFFO）が1.17ドルであったことを報告し、通期のAFFOガイダンスを1株当たり4.63ドルから4.73ドルの範囲に修正しました。これは、オフィス売却プログラムのほとんどの物件の売却に成功し、欧州と米国の両方で債券発行を通じて10億ドル以上の新規無担保債務を調達したことに続くものです。
RBCキャピタルは、これらの展開を受けて、W. P. Careyに対する見通しを修正し、目標株価を62ドルに引き下げました。この調整は、約3億ドル相当の取引のデューデリジェンス過程で予期せぬ問題が発生したことによるもので、これが同社の買収ガイダンスと通期AFFOに影響を与えています。RBCキャピタルのアナリストは、2025年のW. P. Careyの買収戦略に対する期待値のリセットの可能性を予測しています。
これらの課題にもかかわらず、W. P. Careyは強固な流動性ポジションを維持し、組み込みの賃料上昇を特徴とする長期ネットリース物件に引き続き注力しています。これらの最近の展開は、同社の戦略的焦点と財務ガイダンスにおける透明性と信頼性への取り組みを浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
W. P. Careyの財務指標と最近の業績は、JPモルガンの分析に追加の文脈を提供しています。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は131.8億ドル、P/E比率は22.98で、収益に対する適度な評価を示しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は91.73%と印象的で、InvestingProのヒントの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
JPモルガンが既存店舗の収益成長に対して慎重な見方をしているにもかかわらず、WPCは他の分野で回復力を示しています。InvestingProのヒントによると、同社は「27年連続で配当を維持している」とのことで、これは特にREITの投資家向け収益創出に焦点を当てていることを考えると関連性が高いです。現在、WPCは5.74%の配当利回りを提供しており、現在の市場環境下で収益を求める投資家にとって魅力的かもしれません。
JPモルガンが取引量の減少を予測している一方で、InvestingProのヒントは「流動資産が短期債務を上回っている」ことを示しており、将来の成長イニシアチブをサポートする可能性のある財務的柔軟性を示唆しています。この財務的安定性は、保守的な成長予測にもかかわらず、JPモルガンがオーバーウェイト評価を維持している要因かもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはW. P. Careyに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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