金曜日、Canaccord Genuityは、Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)の見通しを調整し、目標株価を30ドルから28ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨を維持しました。この調整は、部品供給の課題に関連した第3四半期の生産問題を受けてのものです。これらの問題にもかかわらず、Rivianの納車スケジュールは予定通りに進んでおり、同社は2024年に50,500台から52,000台の車両を納車する見込みで、これはCanaccordの以前の49,000台という予測を上回っています。
Canaccord Genuityのアナリストは、Rivianの経営陣が投資家向け会議で示唆していた生産の躓きに失望を表明しました。それにもかかわらず、同社はRivianの製品ラインナップに対して楽観的な見方を維持しており、市場において独特で魅力的なものとみなしています。
アナリストは、現在の生産困難を超えて、電気自動車（EV）産業の広範な可能性に注目することを強調しました。特に、中国における内燃機関車からの移行が続いていることを、西側市場の将来のトレンドを示す指標として指摘しています。
レポートはまた、Rivianとフォルクスワーゲン（VW）の合弁事業にも注目しており、これは当四半期中に締結される見込みです。このパートナーシップはアナリストによって過小評価されていると考えられており、RivianのEBITDA収益性への道を加速させる可能性があると予想されています。合弁事業への営業費用の移転の可能性により、Rivianが以前の計画よりも早くプラスのEBITDAを達成できる可能性があることが、前回の決算発表時にRivianの経営陣によって示唆されています。
その他の最近のニュースでは、Rivian Automotiveはいくつかの展開に直面しています。この電気自動車メーカーは、2024年通期の生産予測を当初予想の57,000台から47,000台から49,000台に下方修正しました。この削減は、予想を下回る第3四半期の納車台数と部品不足による生産課題を受けてのものです。StifelとRBC Capitalは、これらの後退にもかかわらずRivianに対する評価を維持し、Stifelは買い推奨を、RBC Capitalはセクター・パフォーム評価を維持しています。
Truist Securitiesも評価を維持し、Rivian株に対してホールドの姿勢を保っています。アナリスト会社のMorgan Stanley、Jefferies、ゴールドマン・サックスはRivianの評価と目標株価を調整し、Morgan Stanleyは自動運転技術開発に関連する資本支出の増加予想により、株式をオーバーウェイトからイコールウェイトにダウングレードしました。
これらの課題にもかかわらず、RivianはVolkswagen AGから最大50億ドルの投資を確保しており、これによりRivianの現金準備が強化され、2024年第4四半期までに初の粗利益を達成するのに役立つ可能性があります。
InvestingProの洞察
Canaccord GenuityがRivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)に対して買い推奨を維持している一方で、最近のInvestingProのデータは同社の財務状況についてより微妙な状況を示しています。2023年第2四半期までの過去12ヶ月間において、Rivianの収益は50.1億ドルで、前年比68.2%の印象的な成長を示しました。しかし、この成長には重大な課題が伴っており、いくつかのInvestingProのヒントで強調されています。
重要なInvestingProのヒントの1つは、Rivianが「急速に現金を消費している」ことを示しており、これは運営上の障害にもかかわらず生産規模を拡大することに注力している同社の現状と一致しています。この現金消費は、同期間の20.6億ドルのマイナスの粗利益と-117.27%の営業利益率に反映されています。もう1つの関連するInvestingProのヒントは、Rivianが「粗利益率の弱さに苦しんでいる」ことを指摘しており、生産を拡大する中で同社が直面している財務的圧力をさらに強調しています。
これらの課題にもかかわらず、Rivianは「負債よりも多くの現金をバランスシートに保有している」ことが示されており、これは生産問題に対処し収益性を目指す中で、ある程度の財務的柔軟性を提供する可能性があります。この洞察は、記事で言及されている最近の生産の後退を考えると特に関連性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはRivianの財務見通しと市場ポジションについてより深い洞察を提供する可能性のある10の追加のヒントを提供しています。
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