JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Marathon Petroleum (NYSE: MPC)の株価目標を$172.00から$171.00へとわずかに引き下げ、同社株に対する中立的な見方を維持しました。この改定は、同社の第3四半期の1株当たり利益（EPS）予想を$2.00から$0.90に引き下げたことに伴うものです。この数字はコンセンサス予想の$2.02をやや下回っています。
株価目標とEPS予想の引き下げは、以前のモデルよりも低い精製マージンによるものです。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Marathon Petroleumの第3四半期の精製部門の利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）が約$432 millionになると予想しており、これは第2四半期の$1.789 billionから大幅に減少しています。定期修繕活動を除くと（ex-TAR）、EBITDAは前四半期の$1.971 billionに対し$762 millionになると予想されています。この減少は、処理量の減少とベンチマーク指標の低下によるもので、粗利益は第2四半期の1バレル当たり$17.37から$14.07に低下すると見込まれています。
Marathon Petroleumの予想キャプチャー率は、MPC指標で前四半期とほぼ変わらず約94%を維持しています。これは、ジェット燃料のクラックスプレッドの低下が、価格下落による副産物の追い風によってほぼ相殺されているためです。運営費用は1バレル当たり$5.34と予想され、これは会社のガイダンスに沿っています。
処理量に関して、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは原油処理量を約2,647千バレル/日（kbpd）、総処理量を2,847 kbpdと予想しており、これらはガイダンスと一致しています。ミッドストリーム部門は引き続き好調で、EBITDA予想は第2四半期と同じ$1.620 billionとなっています。
その他の最近のニュースでは、Marathonはデトロイト製油所でのストライキが長引いており、同社とTeamsters組合との交渉は未解決のままです。200人以上のTeamsters組合員によって始まったこのストライキは、他のMarathon施設にも拡大する可能性があります。1日14万バレルを処理するデトロイト製油所は、Marathonが所有する13の製油所の1つです。
また、Marathon Petroleumはコスト削減に対して中立的な姿勢を維持しており、Piper Sandlerは同社株に対する中立的な評価を維持しています。同社はMarathonがコスト削減から競争力のあるコストへと焦点をシフトしていることを強調しており、これは同社の競争優位性獲得の取り組みの一環です。しかし、Marathon Petroleumは業界全体と同様に、短期的なマージン圧力に直面する可能性があります。
TD Cowenは最近、Marathon Petroleumの株価目標を$187から$190に引き上げました。これは、同社の精製事業と強力な自社株買いプログラムによる大幅な業績上振れを受けてのことです。同社は調整後1株当たり利益$4.12を計上し、$3.2 billionを株主に還元しました。TD Cowenは、Marathon Petroleumが2026年度まで業界をリードする分配利回りを維持すると予想しています。
最後に、最近の決算発表で、Marathon Petroleumはガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の需要が強いと予測し、世界的な精製能力の追加が限定的であることが、精製業界の中期的な環境改善を支えると予想しています。同社のミッドストリーム部門であるMPLXは、成長機会を実行し、キャッシュフローを増加させています。
InvestingPro Insights
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析を補完するため、InvestingProの最新データはMarathon Petroleumの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社のP/E比率は8.27で、収益に対して株価が割安である可能性を示しています。これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの中立的な見方と一致しており、株価目標の引き下げにもかかわらず、投資家にとって潜在的な価値があることを示唆しています。
InvestingPro Tipsは、Marathon Petroleumが積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが第3四半期に$2.0 billionの自社株買いを予想していることと一致しています。この戦略は多くの場合、経営陣が会社の財務健全性に自信を持っていることを示し、1株当たり利益を潜在的に押し上げる可能性があります。
さらに、Marathon Petroleumは高い株主利回りを誇っており、これは配当と自社株買いを通じてリターンを求める投資家にとって魅力的かもしれません。同社は14年連続で配当を維持しており、厳しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示しています。
InvestingProがMarathon Petroleumに関する11の追加的なヒントを提供していることは注目に値します。これらは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの改訂された見通しを踏まえて同社株の潜在性を検討する投資家にとって、より包括的な分析を提供しています。
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