Mizuho Securitiesは、精製業を専門とするHF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)の見通しを調整し、目標株価を53.00ドルから50.00ドルに引き下げましたが、株式の中立評価は維持しています。この修正は、運営上および市場の課題に起因する同社の第3四半期の財務実績の予想される不足を反映しています。
HF Sinclairは、第3四半期の結果が現在のコンセンサスを下回ると予想されており、EBITDAで17%、フリーキャッシュフロー（FCF）で135%、1株当たり利益（EPS）で36%の不足が見込まれています。これらの不足は主に精製部門の問題によるもので、エルドラドとパルコ製油所のメンテナンスターンアラウンドや、四半期ごとのマージン獲得の減少が含まれています。
精製事業の困難にもかかわらず、HF Sinclairの二次事業は2024年第2四半期と比較して第3四半期に相対的な安定性を示しました。潤滑油部門がわずかに下降したものの、これは同社の燃料小売部門のパフォーマンス向上によって部分的に相殺されました。
純資産価値（NAV）ベースの目標株価を53.00ドルから50.00ドルに引き下げたのは、近期の経済状況の悪化によるものです。同社の見通しは慎重であり、「精製サブセクターのマクロトレンドの軟化」をHF Sinclair株の中立評価を維持する理由として挙げています。
HF Sinclairは財務実績に大きな変化を経験しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはHF Sinclairに対して中立評価を維持し、目標価格を51ドルに設定しています。同社の第3四半期の1株当たり利益（EPS）予想は、主に精製キャプチャーの低下により、以前の0.70ドルから0.20ドルに下方修正されました。この予想は、ストリートコンセンサスの0.54ドルを下回っています。
同社の2024年第2四半期の財務結果は、純利益が1億5200万ドルと前年から減少しています。HF Sinclairはまた、調整後純利益1億4900万ドル、調整後EBITDAが4億600万ドルに減少したと報告しています。これらの減少にもかかわらず、同社は精製部門の稼働率と販売量の改善、および再生可能エネルギー部門での正のEBITDAを経験しました。
Piper Sandlerは、第3四半期の予想を1株当たり利益（EPS）が0.65ドルから0.36ドルに、利息・税金・減価償却費・償却費控除前利益（EBITDA）が3億6500万ドルから2億9900万ドルに下方修正したにもかかわらず、HF Sinclairに対するオーバーウェイト評価を確認しています。しかし、同社はHF Sinclairが同業他社と比較して連続的な収益低下が少なく、安定した非精製収入源から恩恵を受けると考えています。
課題にもかかわらず、HF Sinclairは配当金と自社株買いを通じて4億6700万ドルを株主に還元し、四半期末の総流動性は約34億ドルでした。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、Mizuho SecuritiesのHF Sinclair Corporation (NYSE:DINO)に対する見通しに追加の文脈を提供しています。同社のP/E比率7.88とPrice to Book比率0.86は、株価が過小評価されている可能性を示唆しており、これは現在の取引価格が52週安値に近いことと一致しています。これは、同社が短期的な課題を克服すれば、潜在的な上昇の余地があることを示している可能性があります。
InvestingProのヒントは、DINOが37年連続で配当を維持しており、現在の配当利回りは4.49%であることを強調しています。この一貫した配当履歴は、予想される運営上の困難の間、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っていることは、フリーキャッシュフローの予想される不足を乗り越えるのに役立つ可能性があります。
InvestingProがDINOに対して10の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これにより、現在の市場状況の中で株式を検討している投資家にとって、より包括的な分析が提供されます。
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