木曜日、バークレイズはCVS ケアマーク（NYSE: CVS）に対する姿勢を大きく変更し、株式の格付けを「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げました。格付け変更に伴い、同社は目標株価を63.00ドルから82.00ドルへと大幅に引き上げました。
この見直しは、特にメディケアのマージン改善の可能性とコスト削減策を考慮し、同社の見通しを再評価した期間の後に行われました。アナリストは、2024年のメディケア給付からのダウンサイドリスクに関する以前の懸念は、年の前半に1株当たり利益が約2.00ドル（23％の削減）減少した後、ほぼ実現されたと指摘しました。
アナリストはCVS ケアマークの見通し改善の主要な4つの要因を強調しました：2025年のメディケアマージン改善目標の上限（100から200ベーシスポイント）達成への自信の高まり、20億ドルのコスト削減措置の実施、Patient Care Workforce（PCW）小売部門での市場シェア獲得（これは広範な経済的圧力を緩和する可能性がある）、そして同社のCostVantageプログラムからの潜在的な利益です。
新しい目標株価82.00ドル（以前の目標から24％の上昇）に到達するために、バークレイズは2026年の予想1株当たり利益8.77ドルに9.5倍の目標倍率を適用しました。この倍率は同社のsum-of-the-parts（SOTP）フレームワークに対して1ターンのディスカウントです。CVS ケアマークに対するより楽観的な見方は、ヘルスケア企業にとって魅力的なマージン回復の機会が予想されることを反映しています。
他の最近のニュースでは、CVS ケアマーク、ユナイテッドヘルス・グループ、シグナが、インスリン価格の不当な引き上げを主張する訴訟からリナ・カーン米連邦取引委員会（FTC）委員長とレベッカ・ケリー・スローター委員、アルバロ・ベドヤ委員の忌避を要求しました。これらの企業は、委員らが薬局給付管理者に対して偏見を示しており、手続きの公平性を損なう可能性があると主張しています。
財務評価の分野では、TDコーウェンはCVS ケアマークを「ホールド」から「バイ」に格上げし、目標株価を59.00ドルから85.00ドルに修正しました。同社は2025年のCVS ケアマークの1株当たり利益が前年比15％増加し、推定7.54ドルに達すると予測しています。
モルガン・スタンレーは、CVS ケアマークの将来の構造に関する不確実性にもかかわらず、「オーバーウェイト」の格付けを維持しています。CVS ケアマークが小売部門と保険部門を分離するという憶測が流れていますが、同社からの公式声明は出されていません。
同様に、みずほ証券はCVS ケアマーク株に対する「アウトパフォーム」の格付けを維持し、小売薬局部門と保険部門の潜在的な分割に対して懐疑的な見方を示しています。この姿勢は、コスト削減策として約2,900人の従業員を解雇したことや、処方薬に対する月額保険料0ドルの新しいメディケア・アドバンテージプランの導入など、最近の動向を踏まえたものです。
最後に、CVS ケアマークは、主に企業の職位に影響を与える約2,900人の従業員の解雇を発表しました。これは、経費削減と効率改善のための継続的な戦略の一環です。これらの解雇は、同社の20億ドルの多年度削減目標の一部であり、人工知能と自動化技術の導入によるビジネスプロセスの最適化と一致しています。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、CVS ケアマークに対するバークレイズの楽観的な見通しを裏付けています。同社のP/E比率11.61は、収益に対して過小評価されている可能性を示唆し、バークレイズの上昇潜在性の見方と一致しています。これはCVSの株価純資産倍率1.11によってさらに支持されており、株価が簿価と比較して妥当な評価で取引されている可能性を示しています。
InvestingPro Tipsは、CVSが54年連続で配当を維持し、3年連続で配当を増加させていることを強調しています。これは同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントを示しており、安定した収入源を求める投資家にとって魅力的である可能性があります。
InvestingProが報告する過去12ヶ月間の同社の収益成長率7.03％は、CVSが事業を拡大し続けていることを示唆しており、小売部門での市場シェア獲得に関するバークレイズの期待を潜在的に支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCVS ケアマークに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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