木曜日、BofA Securitiesは、E2open Parent Holdings (NYSE:EOPN)の株式見通しを調整し、目標株価を4.50ドルから3.75ドルに引き下げました。同時に、同社株式に対するアンダーパフォーム評価を維持しています。この見直しは、E2openが2025年度第2四半期（8月終了）のサブスクリプションSaaS収益が前年同期比2.3%減の1億3160万ドルになったと発表したことを受けたものです。
この数字はコンセンサス予想の1億3030万ドルをわずかに上回り、同社が以前に発表した1億2900万〜1億3200万ドルのガイダンス範囲内でしたが、通期のSaaSガイダンスの下方修正により懸念が生じています。
E2openの経営陣は、2025年度のSaaSガイダンスの中間値を800万ドル（1.5%）引き下げ、現在5億2600万〜5億3200万ドルの範囲に設定しています。この調整は、様々な業界での大型案件の獲得遅延が続いていることによるものです。これらのリスクに関する懸念は、BofA Securitiesが10月2日の格付け変更ノートで既に指摘していました。
同社は、E2openの株価目標を再計算し、2025年暦年の予想EBITDAに対して9倍の倍率を適用しました。これは以前の10倍の倍率から引き下げられています。この調整は、同社の競合他社の平均倍率26倍と比較してディスカウントを反映しています。このディスカウントの根拠には、同社の収益減少と財務レバレッジの上昇が含まれており、市場はE2openの株式をより慎重に評価すべきであることを示唆しています。
更新された目標株価と再確認されたアンダーパフォーム評価は、サプライチェーンソフトウェア部門における現在の契約締結と収益創出の課題の中で、E2openの財務見通しに対するBofA Securitiesの慎重な姿勢を示しています。
その他の最近のニュースでは、E2open Parent Holdingsは最近の決算報告で混合的な結果を報告しました。サブスクリプション収益は1億3100万ドルに達し、調整後EBITDAは5500万ドルで、Loop Capitalの予想と一致しました。しかし、同社は総収益予想を400万ドル下回りました。
E2openは、予約と専門サービスの課題により、2025年度の総収益予想を2600万ドル下方修正しました。これらの後退にもかかわらず、E2openの経営陣は顧客維持率の改善と販売構造の再活性化について楽観的な見方を維持しています。
最新の動向では、E2openはサブスクリプション収益が前年同期比でわずかに減少して1億3160万ドルになったものの、四半期のサブスクリプション予約は増加したと報告しています。総収益は4%減の1億5220万ドルで、専門サービス収益は13.1%減の2060万ドルでした。今後の見通しとして、E2openの経営陣は2025年度下半期にサービス収益の改善を予想しており、第3四半期のサブスクリプション収益を1億3000万〜1億3300万ドルと予測しています。
Loop CapitalはE2open株に対してホールド評価を維持しており、同社の最近の業績を理由に慎重な姿勢を示しています。同社は、2025年度が進むにつれて潜在的な改善の可能性はあるものの、直近の四半期は励みになる結果をもたらさない可能性があると考えています。しかし、E2openの経営陣は自社の戦略に自信を持っており、顧客維持率の改善と予約の増加に伴い、純予約と収益の成長を予想しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、E2open Parent Holdingsの財務状況に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は13億8000万ドルで、現在の市場評価を反映しています。E2openの2025年度第1四半期までの過去12ヶ月の収益は6億2560万ドルで、同期間の収益成長率は-4.04%と懸念される状況です。これは、記事で言及されているサブスクリプションSaaS収益の減少と通期SaaSガイダンスの下方修正と一致しています。
InvestingProのヒントは、E2openが過去12ヶ月間で収益を上げていないことを強調しており、これは同期間の営業利益が-4798万ドルであることと一致しています。この収益性の欠如は、記事で言及されている大型案件の遅延と収益減少に関する課題を裏付けています。しかし、アナリストは今年度に同社が収益を上げると予測しており、現在の逆風にもかかわらず改善の可能性があることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはE2open Parent Holdingsに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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