木曜日、金融サービス会社のスティーフェルは、ドミノ・ピザ（NYSE:DPZ）の目標株価を従来の480ドルから470ドルに引き下げました。しかし、同社は株式の買い推奨を維持しています。
ドミノ・ピザの第3四半期の国内業績はアナリストの予想に沿ったものでしたが、業界の厳しい課題により、同等の成長は安定しているものの鈍化しています。しかし、同社の戦略的な価値訴求プロモーションはマーケットシェア獲得に成功しています。国際的には、特に西欧とアジアで消費者の支出が軟化し、予想を下回る結果となりました。
2024年と2025年について、ドミノ・ピザは世界の小売売上高の成長が長期目標をやや下回り、予想される7%以上に対して6%の増加を予測しています。この予測は、様々な市場で消費者支出の軟化が続くことを考慮に入れています。
スティーフェルの継続的な買い推奨は、ドミノ・ピザが2025年に向けて複数の潜在的な売上成長機会を有しているという信念に支えられています。これには、DoorDashなどのサードパーティーマーケットプレイスとのパートナーシップの拡大可能性、チーズクラストなどの新しいピザ商品の導入、拡大するメンバーベースを通じて同等の売上を促進する可能性のある、より強力なロイヤルティプログラムの活用などが含まれます。
同社はまた、競争環境におけるフランチャイジーの収益性の低さを考えると、ドミノ・ピザの米国事業はさらなるマーケットシェアを獲得する良好な位置にあると指摘しています。この優位性により、ドミノ・ピザは国内市場で競合他社をしのぐ可能性があります。
その他の最近のニュースでは、ドミノ・ピザにいくつかの重要な進展がありました。同社の第3四半期の1株当たり利益は4.19ドルに達し、予想の3.65ドルを上回りましたが、同等店舗売上高の成長は予想を下回りました。
これは、バークレイズがドミノ・ピザの目標株価を370ドルに引き下げ、アンダーウェイト評価を維持した後に起こりました。ステファンズも同等ウェイト評価を維持し、RBCキャピタルは課題はあるものの収益性改善の可能性を指摘し、アウトパフォーム評価で新規カバレッジを開始しました。
ドミノ・ピザは第3四半期の米国の既存店売上高が3%増加したと報告しましたが、これは予想の3.6%増を下回りました。また、国際的な既存店売上高の成長は0.8%で、予想の2.9%成長に達しませんでした。その結果、ドミノ・ピザは年間の世界小売売上高成長予測を従来の7%から6%に下方修正しました。
同社は、第1四半期に開始されたUberとのパートナーシップと2023年第4四半期に導入された刷新されたロイヤルティプログラムという、2つの主要な米国の同等店舗売上高成長要因に期待をかけています。2025年に向けては、DoorDashをデリバリーパートナーとして追加することで、ドミノ・ピザの成長機会をさらに拡大することが期待されています。Piper SandlerやEvercore ISIなどの様々なアナリスト会社は、改訂された収益と売上高の見積もりに基づいて、ドミノ・ピザの業績に対する変化する期待を反映して、財務見通しを調整しました。
InvestingPro インサイト
スティーフェルの分析を補完するために、InvestingProのデータはドミノ・ピザの財務健全性と市場ポジションについて追加のインサイトを提供しています。同社の時価総額は142.9億ドルで、ファストフード業界における重要な存在感を反映しています。ドミノ・ピザは強力な収益性を示しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の総資産利益率は33.18%で、利益を生み出すために資産を効率的に活用していることを示しています。
InvestingPro Tipsは、ドミノ・ピザが株主還元に注力していることを強調しており、同社が10年連続で配当を増加させ、13年間配当を維持していることを指摘しています。これは、記事で言及されている同社の強力な市場ポジションとキャッシュフロー創出能力と一致しています。現在の配当利回りは1.46%で、過去12ヶ月間の配当成長率は24.79%と印象的です。
スティーフェルが目標株価を調整する一方で、InvestingProのドミノ・ピザに対するフェアバリューは403.29ドルであり、前回終値の413.20ドルからの価格上昇の可能性を示唆していることに注目する価値があります。この評価は、同社の堅調な配当履歴と戦略的プロモーションによるマーケットシェア獲得と相まって、スティーフェルの買い推奨維持を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはドミノ・ピザに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場見通しについてより深い理解を得ることができます。
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