Roth/MKMは、大麻の研究、栽培、生産、流通におけるグローバルパイオニアであるティルレイ（NASDAQ: TLRY）の目標株価を、従来の2.00ドルから1.75ドルに引き下げました。同社は株式に対して中立的評価を維持することを選択しました。
この調整は、ティルレイの第1四半期決算が市場の期待に応えられなかったことを受けたものです。同社の報告した売上高は2億ドルで、2億1,800万ドルのコンセンサス予想を下回りました。
さらに、四半期の調整後EBITDAは930万ドルで、1,360万ドルのコンセンサスを下回りました。この数字は、ティルレイがHEXO、Redecan、Beer Brandsとの収益性の高い取引を実行し、コストシナジーを実現する以前の2021年第1四半期以来の最低水準です。
Roth/MKMのアナリストは、2024年第4四半期の強力なパフォーマンスにもかかわらず、ティルレイはカナダ市場の価格圧縮から主に生じる中核的な有機的ビジネスの圧力に直面していると指摘しました。これらの圧力は、同社が今後の成長が見込まれる国際事業を洗練させているにもかかわらず、持続しています。
他の最近のニュースでは、Tilray Brands, Inc.は2025年度第1四半期の業績が混在していると報告しました。同社の売上高2億ドルは、Piper Sandlerの2億2,900万ドルの予想を下回り、前期比で約13%の減少となりました。
売上高が予想を下回ったにもかかわらず、ティルレイは2025年度の売上高予想を9億5,000万ドルから10億ドルの間に維持しており、これには合併と買収からの貢献が含まれています。同社の四半期調整後EBITDAは930万ドルで、予想の1,370万ドルを下回りました。
Piper Sandlerはティルレイに対して中立的評価を維持し、Jefferiesは買い推奨を再確認しました。両社とも同社の混在した財務パフォーマンスを強調し、Jefferiesは意図的な売上高の未達にもかかわらず、ティルレイが収益性に戦略的に焦点を当てていることを指摘しました。ティルレイのアルコール飲料部門は132%の大幅な成長を見せ、製品ミックスの改善とコスト削減により、同社の粗利益率は207ベーシスポイント拡大しました。
InvestingProの洞察
ティルレイの現状についてさらなる文脈を提供するために、InvestingProからいくつかの主要な財務指標と洞察を見てみましょう。記事で強調された課題にもかかわらず、ティルレイの売上高成長は依然として強く、2024年第4四半期時点での過去12ヶ月間で25.8%の増加を示しています。これは、アナリストが今年の売上高成長を予想しているというInvestingProのヒントと一致しています。
しかし、収益性は依然として懸念事項です。同社の営業利益率は-12.21%で、ティルレイが過去12ヶ月間で収益を上げていないというInvestingProのヒントを裏付けています。これは、同社の現在の損失を反映する-7.04のマイナスのP/E比率を説明しています。
より前向きな点として、ティルレイの株価純資産倍率0.41は、株価が簿価に対して割安である可能性を示唆しています。これは、アナリストが今年の同社の黒字化を予測しているというInvestingProのヒントを考慮すると、バリュー投資家にとって興味深い点かもしれません。
より深い分析に興味がある方のために、InvestingProはティルレイに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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