金曜日、BofA証券はキンダー・モーガン（NYSE:KMI）に対する見方を修正し、同社株を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を従来の23.00ドルから27.00ドルに引き上げました。この調整は、エネルギーセクターの不確実性が続く中で行われ、BofA証券は契約済み天然ガスパイプラインを持つ企業に価値を見出しています。
キンダー・モーガンは、メキシコ湾岸のLNGプロジェクトや、AIおよび電力会社による電化推進から生まれる需要を取り込むと予想されています。「買い」への格上げは、キンダー・モーガンの基幹事業の安定化を反映しており、天然ガスパイプライン部門の成長がCO2および製品パイプライン部門の減少を補っています。
同社は電力会社向けのガス供給能力を実証しており、これは前四半期に1日当たり12億立方フィートのSouthern Natural Gas（SNG）パイプラインの30億ドル規模の拡張を承認したことからも明らかです。この戦略的な動きは、キンダー・モーガンの長期的な契約成長に寄与すると期待されています。
BofA証券は、2026年までのキンダー・モーガンの財務予測を調整し、割引キャッシュフロー（DCF）の最終価値成長率を1.5%から2%に引き上げ、ウィリアムズ・カンパニーズ（NYSE:WMB）と同水準にしました。また、キンダー・モーガンの加重平均資本コスト（WACC）も7.5%から7%に引き下げられ、同社のより契約ベースの事業構成を反映しています。
ポジティブな見通しにもかかわらず、BofA証券は同社が直面するダウンサイドリスクとして、事業の商業的成功や金利上昇が業績に与える潜在的な影響を指摘しています。
その他の最近のニュースでは、キンダー・モーガンは一連の展開に対応しています。ハリケーン・ミルトンの接近に伴いフロリダ州で燃料不足に直面し、Central Florida Pipelineシステムとタンパのすべての燃料配送ターミナルの閉鎖に至っています。
これらの課題にもかかわらず、キンダー・モーガンはアナリストの支持を得て耐性を示しています。ゴールドマン・サックスは、電力需要プロジェクトの潜在的影響を引用し、同社に対する「コンビクション買い」格付けを再確認し、目標株価を23.00ドルに据え置きました。同社は2024年第3四半期のキンダー・モーガンのEBITDAを19億2,000万ドルと予想しています。
モルガン・スタンレーはキンダー・モーガンの株式を「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」に格上げし、目標株価を24.00ドルに設定しました。この格上げは、特にAIやデータセンターからの需要増加に伴う、キンダー・モーガンの予想される天然ガスパイプライン拡張プロジェクトに関連しています。
RBCキャピタルは、キンダー・モーガンに対する「セクター・パフォーム」格付けを維持しつつ、同社が電力需要の増加に対応する新たな天然ガスパイプラインプロジェクトを発表したことを受けて、目標株価を20.00ドルから22.00ドルに引き上げました。
運営上の課題にもかかわらず、キンダー・モーガンは配当を2%増加させ、5億7,500万ドルの純利益を報告し、粗利益が3%増加しました。これらの最近の展開は全て、キンダー・モーガンにとってダイナミックな状況を生み出しています。
InvestingProの洞察
キンダー・モーガンに対するBofA証券の最近の格上げは、InvestingProが強調するいくつかの主要な指標とトレンドと一致しています。同社の株価は過去6ヶ月間で33.05%、過去1年間で49.87%のトータルリターンを示し、強い業績を示しています。この上昇モメンタムは、現在の株価が52週高値の99.52%で取引されていることに反映されています。
InvestingProのヒントによると、キンダー・モーガンは14年連続で配当を維持し、6年連続で配当を増加させています。この一貫した配当政策は、同社の安定した基幹事業に対するBofAの見方を支持しています。現在の配当利回りは魅力的な4.85%で、インカム重視の投資家にアピールする可能性があります。
P/E比率が21.76と比較的高い評価を示していますが、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測していることに注目する価値があります。この収益性予測は、特に天然ガスパイプライン部門におけるキンダー・モーガンの成長見通しに対するBofAのポジティブな見方と一致しています。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはキンダー・モーガンに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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