金曜日、シティはダイムラー・トラック・ホールディングAG (DTG:GR) (OTC: DTRUY)の目標株価を従来の€45.00から€44.00に引き下げましたが、買い推奨を維持しています。この調整は、11月7日に予定されている同社の第3四半期決算発表を前に行われました。
同社のアナリストは、メルセデス・ベンツ(MB)の利益率予想がコンセンサス予想を下回っているものの、最近の販売台数データにより、来たる第3四半期の結果と2024年通期のガイダンスがより明確になったと指摘しています。ただし、12月の長期シャットダウンにより、第4四半期のMBの利益率にさらなる課題が予想されますが、これはグループ全体のガイダンスには影響しないと見られています。
第3四半期の受注に関して、アナリストはコンセンサス予想からわずかな乖離を示しています。Truck North America (TN)セグメントの受注が予想を上回り10%増加すると予測しています。一方、Trucks Asiaで7%、Busesで19%の不足が予想されます。欧州とブラジルのMBの受注は予想通りとされています。
投資家の注目は2025年の見通しに移ると予想され、競合他社のVolvoとPACCARがそれぞれ10月18日と10月22日に洞察を提供する予定です。ダイムラー・トラックは3月にガイダンスを発表する見込みです。
アナリストは、2025年のダイムラー・トラックのEBIT（利払い前・税引き前利益）に関する市場予想が楽観的すぎる可能性があると予測していますが、同社の株式はまだ魅力的なリスク・リワード・プロファイルを提供していると考えています。この楽観的な見方は、構造的なコスト削減の可能性、2025年上半期の北米における受注の底打ち予想、そして現在の同社株式の魅力的な評価に基づいています。
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