金曜日、HSBCのアナリストがLG Household & Health Care Ltd (051900:KS) (OTC: LGHHF)株の見通しを調整し、格付けを「買い」から「保持」に変更しました。新たな目標株価は400,000ウォンに設定されました。この変更は、免税店での一時的な売上改善と中国からの持続的な事業成長の欠如が観察されたことを受けてのものです。
アナリストは、以前期待されていた免税店での売上上昇と中国での段階的な事業回復が実現していないと指摘しました。ブランドオーナーよりもODM（相手先ブランド製造会社）を選好しているにもかかわらず、アナリストは今後の第3四半期の結果がこの見方を裏付けるだろうと予測しています。ODMは好調な四半期を報告すると予想される一方、ブランドオーナーは既に低下した市場期待を上回ることができない可能性があります。
第3四半期について、アナリストはAmorepacificの中国での損失が前四半期と比較して増加する可能性があり、COSRXの第3四半期の売上成長率は以前の予想35%から20%（前年同期比）に減速すると予想しています。この減速は市場での競争激化によるものとされています。
LG Household & Health Care特有の予測としては、同社が第3四半期に中国で損失を計上すると予想されており、これは上半期の利益からの下落を意味します。この損失は、マーケティング費用の増加と免税店からの売上の継続的な減少によるものと考えられています。アナリストによると、LG H&Hのより前向きな見通しには、中国市場の回復に対する自信の向上と他国からの貢献の増加が必要とされています。
一方、ODMは堅調な国内成長に支えられ、二桁の売上成長率を維持し、利益率の拡大が続くと予想されています。アナリストの洞察は、ODMが従来のブランドオーナーよりも優位性を獲得しつつある化粧品セクターの変化する状況を示唆しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。