Loop Capitalは、BJ's Wholesale（NYSE: BJ）に対する「保有」評価を維持し、目標株価を85.00ドルに据え置きました。この判断は、同社経営陣との最近の協議を経て、競合するコストコ・ホールセールが9月1日に会員費を値上げした後のBJ'sの市場ポジションを評価したものです。
コストコ・ホールセールの最近の値上げは、会員数に影響を与えていないと報告されており、消費者基盤の安定性を示しています。これにもかかわらず、BJ's Wholesaleはまだ自社の会員費を調整していませんが、Loop Capitalは今後の四半期での潜在的な値上げを予想しています。この予測は、同社の戦略的動向と市場トレンドに基づいています。
BJ's Wholesaleの事業は最近の厳しい気象条件の影響を受け、全体の3%を占める推定7店舗が最も被害の大きかった地域にあったとされています。この影響は事業を混乱させたと予想されますが、その程度は明確にされていません。
一方、コストコ・ホールセールは9月の米国既存店売上高（SSS）が2%増加したと報告し、その成長を嵐に対する消費者の備蓄行動に起因させています。BJ'sの地理的存在を考えると、同社も同様の消費者行動により、より顕著な売上増加を経験した可能性が高いです。しかし、いくつかの店舗が受けた混乱により、BJ'sの全体的な売上への恩恵は相殺される可能性があります。
その他の最近のニュースでは、BJ's Wholesale Clubは2024年度第2四半期に強力な財務実績を報告しており、会員費の大幅な増加、市場シェアの成長、そしてデジタル売上の大幅な増加が特徴となっています。
純売上高は約51億ドルに達し、前年比4.8%増加し、既存店売上高は前年比3.1%成長しました。同社のデジタル事業は、デジタル対応の既存店売上高が前年比22%増加と顕著な急増を見せました。BJ's Wholesale Clubの不動産拡大も視野に入れており、今後6ヶ月で11の新店舗をオープンする計画です。
同社のプレミアム層会員の成長により、会員費収入が9%増加しました。継続的な投資による利益率への圧力にもかかわらず、BJ'sは2024年度の調整後EPSガイダンスを維持し、会計年度の既存店売上高成長率を1%から2%と予想しています。
会員に価値と利便性を提供することに焦点を当てた同社の戦略、および戦略的投資は、長期的な成功に向けて前向きな見通しを示しています。しかし、積極的な拡大計画に伴う開業前コストが、年後半に圧力をかけると予想されています。
InvestingProの洞察
Loop Capitalの分析を補完するため、InvestingProのデータはBJ's Wholesaleの財務状況に関する追加的な文脈を提供します。2025年第2四半期までの直近12ヶ月間で、BJ'sは204.1億ドルの収益を報告し、控えめな5.18%の成長率を示しました。同社のP/E比率は21.63で、InvestingProのヒントが示唆する「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」という点と一致しています。
最近の気象条件による課題にもかかわらず、BJ'sは収益性を維持しています。InvestingProのヒントは、同社が「過去12ヶ月間で収益を上げている」ことを確認しており、継続事業からの希薄化後EPSは3.97ドルです。この収益性は、別のInvestingProのヒントが示す「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」という同社の効果的な負債管理能力によってさらに支持されています。
同社の市場パフォーマンスを見ると、BJ'sは強力なリターンを示しており、2024年の288日目時点で年初来の株価総リターンは30.17%です。このパフォーマンスは、投資家がBJ'sの見通しに楽観的であることを示唆しており、潜在的な会員費の値上げや最近の課題に直面しての同社の回復力を考慮に入れている可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはBJ's Wholesaleの財務健全性と市場ポジションについて、さらに7つの追加的なヒントを提供しています。これらの追加ヒントは、BJ'sが将来の市場条件や潜在的な価格戦略をどのようにナビゲートするかを評価する上で特に価値があるかもしれません。
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