月曜日、Monness, Crespi, Hardtはアメリカンエキスプレス（NYSE: AXP）株に対する買い推奨を維持し、目標株価を従来の265ドルから300ドルに引き上げました。この改定は、同社の富裕層顧客基盤と、厳しい消費環境を効果的に管理する能力に基づいたポジティブな見通しを反映しています。
同社のアナリストはアメリカンエキスプレスの予想を調整し、2026年暦年の予測を導入する一方で、2025年暦年の予想を若干緩和しました。更新された予想は、2025年暦年の予想1株当たり利益の約20倍に基づいています。
アナリストは全体的な消費環境に対して慎重な姿勢を認めつつも、アメリカンエキスプレスの富裕層カード会員層により、同社が競合他社と比較して強靭性を持つと確信を表明しました。
アメリカンエキスプレスは、旅行やレストランなどのセクターでの消費減速の可能性に直面しても、中期的に1株当たり利益の年平均成長率を10%台半ばに維持するための様々な運営上のレバレッジを持っていると見られています。
アナリストは、2024年初頭からこれらのカテゴリーでの消費に軟化が見られるものの、アメリカンエキスプレスの高額裁量支出へのエクスポージャーにより、VisaやMastercard（マスターカード）などのオープンループネットワークよりも有利な立場にあると指摘しました。これらのネットワークは、より裕福でない顧客に依存しているためです。
アナリストはまた、アメリカンエキスプレスのバランスシートが引き続き強固であり、低い延滞率や貸倒率など、業界をリードするカード会員指標を持っていることを強調しました。アメリカンエキスプレスの経営陣は、年末までにローン成長が正常化する一方で、2桁台の範囲を維持し、2024年第2四半期の財務結果で見られたように安定した貸倒率を維持すると予想していることを示しました。経営陣からのこの戦略的なコミュニケーションは、支出量の継続的な安定性に対する信頼を支持しています。
その他の最近のニュースでは、アメリカンエキスプレスがいくつかの主要な展開の焦点となっています。同社は第2四半期に前年同期比44%の収益成長を報告し、過去最高の売上高を記録し、通期の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを13.30ドル〜13.80ドルに調整しました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはアメリカンエキスプレスの格付けをOverweightからNeutralに引き下げ、上昇余地が限られていることを理由に挙げましたが、目標株価を268ドルから286ドルに引き上げました。一方、RBC Capital Marketsはアウトパフォーム評価を維持し、株価目標を267ドルに引き上げ、同社の安定した収益と適切に管理された費用を認めました。
アメリカンエキスプレスは、株主の議決権行使プロセスに関する追加の明確化を提供するために定款を改正し、株主決議やその他の企業決定に関する投票結果の透明性を高めました。Seaport Global Securitiesはアメリカンエキスプレスに対するNeutral評価を維持し、同社のポートフォリオの成長傾向と信用の質がパンデミック前のレベルに一致または若干上回っていることを強調しました。
これらは、アメリカンエキスプレスを巡る最近の展開です。同社の米国消費者カードローンポートフォリオは前年同期比12.4%増の873億ドルとなりました。同社の中小企業向けローンポートフォリオも顕著な成長を見せ、前年同期比22.9%増の301億ドルとなりました。しかし、ロシア中央銀行はアメリカンエキスプレスのロシア子会社の銀行ライセンスを取り消し、同社のロシアにおける直接的な銀行プレゼンスの終了を示しました。
InvestingProの洞察
Monness, Crespi, Hardtの最近の分析は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察とよく一致しています。アメリカンエキスプレスの強力な市場ポジションは、1,963.33億ドルの実質的な時価総額に反映されています。同社のP/E比率20.63は、成長見通しを考慮すると合理的な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、アメリカンエキスプレスの財務力と市場パフォーマンスを強調しています。同社は54年連続で配当を維持しており、長期的な安定性を示しています。さらに、AXPは52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間で84.95%の価格総リターンを記録し、アナリストのポジティブな見通しを裏付けています。
同社の過去12ヶ月間の9.62%の収益成長率と55.83%の健全な粗利益率は、アメリカンエキスプレスが厳しい消費環境を乗り切る能力に対するアナリストの確信を支持しています。これらの指標は、AXPが消費者金融業界で著名なプレーヤーであることを指摘するInvestingProのヒントと相まって、同社の競争力のあるポジションと継続的な成長の可能性を裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家向けに、InvestingProはアメリカンエキスプレスに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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