月曜日、シティはティムケン（NYSE:TKR）の株式について「中立」の評価で新規カバレッジを開始し、目標株価を$90.00に設定しました。
同社の分析では、ティムケンがオートメーション、鉄道、海運、航空宇宙などの成長市場に関与していることを認めつつ、同社のポートフォリオの大部分が、現在短期的な見通しが控えめな広範な産業経済や機械エンドマーケットに結びついていることも指摘しています。
このカバレッジは、新CEOのタラク・メータ氏が就任した指導部の移行期に行われています。シティは、メータ氏が就任1年目に抜本的な変更を実施するとは予想していません。$90の目標株価は、同社が推定する2025年の1株当たり利益（EPS）に対して約14倍の予想株価収益率（P/E）に基づいており、これはティムケンの過去の平均をわずかに上回る数字です。
シティは、Industrial Motionへの売上構成のシフトを徐々に進めていることを理由に、やや高めのP/E倍率を正当化しています。しかし、現在の経済見通し、厳しい価格設定環境、そしてメータ氏のCEO就任が初期段階であることから、ティムケンの収益成長と利益率の拡大は緩やかになると予想しています。
その他の最近のニュースでは、The Timken Companyが精密駆動システムメーカーのCGI, Inc.の買収を完了し、オートメーション市場への戦略的拡大を図っています。同社の最近の第2四半期の業績では、鉄道、航空宇宙、産業流通などのセクターで成長があったにもかかわらず、前年同期比7%の減収を示しました。しかし、19.5%の強力な利益率と1株当たり$1.63の収益が報告されました。
さらに、ティムケンは事前に計画された後継戦略の一環として、タラク・メータ氏がリチャード・G・カイル氏の後任として新社長兼CEOに就任する指導部の移行を発表しました。また、同社の取締役会はParker Hannifin Corp.のエグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者であるトッド・M・レオンブルーノ氏を任命し、拡大されました。
InvestingProの洞察
ティムケンの財務状況と市場ポジションは、シティの中立的な姿勢と一致しています。InvestingProのデータによると、同社のP/E比率は17.12倍で、これはシティが2025年に予想する14倍よりもやや高くなっています。これは、市場が現在ティムケンをシティの将来の期待よりもプレミアムで評価していることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、ティムケンの強力な配当実績を強調しており、54年連続で配当を維持し、10年連続で増配しています。この一貫した株主還元の実績は、記事で言及されている指導部の移行期と経済的不確実性の期間中、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の売上高は$4.61億で、前年同期比3.09%の微減を示しており、これはシティが指摘する産業市場の控えめな短期見通しと一致しています。しかし、同期間のティムケンの営業利益率は13.92%で、厳しい条件下でも同社が収益性を維持していることを示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはティムケンの財務実績と市場ポジションに関する追加のヒントと洞察を提供しています。
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