フィラデルフィア - 天然ガスの鉱物権およびロイヤルティ権に特化した企業であるWhiteHawk Energy, LLCは、PHX Minerals Inc.を1株あたり$4.00で買収する公開提案を行いました。PHX取締役会宛ての書簡で詳述されたこの提案は、2024年10月11日時点でのPHXの90日間出来高加重平均価格に対して19%のプレミアム、30日間平均に対して17%のプレミアムを表しています。
この買収提案は、WhiteHawkが18ヶ月にわたってPHXとの対話を試みた後に行われました。WhiteHawkは、過剰な一般管理費、希薄化を伴う買収、最小限の配当により、PHXの株価が低迷していると主張しています。PHXの発行済み普通株式の約2.5%を所有するWhiteHawkは、PHXの変化する要求に応じて提案を調整し、株主価値の観点から取引を検討するようPHXの取締役会に強く求めています。
WhiteHawkの会長兼CEOであるDaniel C. Herz氏は、過去1年半にわたってPHXが対話に消極的だったことに失望を表明し、大幅なプレミアムでの売却の可能性を強調しました。Herz氏は、2020年以降、PHXが一般管理費に$40百万以上を費やす一方で、株主への配当は$12百万未満であったことを指摘しました。また、2020年以降のPHXの株価パフォーマンスが、鉱物権ピアや他の市場指数と比較して遅れを取っていることも指摘しました。
買収提案には、適格なPHX株主がWhiteHawkの普通株式と株式を交換するオプションが含まれており、統合後の事業価値向上の恩恵を受ける可能性があります。この提案は拘束力のないものであり、WhiteHawkはStephens Inc.をファイナンシャルアドバイザーとして、Weil, Gotshal & Manges LLPを法務アドバイザーとして起用しています。
WhiteHawkによるこの取引の追求は、高品質な天然ガス資源プレイにおける権益を統合するより広範な戦略の一環です。現在、マーセラスシェールとヘインズビルシェールの中核地域にわたり、約1,050,000グロスユニトエーカーを管理しています。
このニュースはプレスリリースに基づくものであり、証券の買付けの申し込みや売却の勧誘を構成するものではありません。提案された取引は、WhiteHawkとPHXによる最終的な文書の交渉と締結を条件としています。
他の最近のニュースでは、PHX Mineralsは最新の四半期決算発表で強力なパフォーマンスを報告しました。この天然資源会社は、2018年第2四半期以来最高の四半期企業生産量を記録し、前四半期から総企業生産量が40%増加しました。特筆すべきは、ロイヤルティ生産量がPHX Mineralsの生産の約90%を占めるようになり、鉱物資産へ戦略的シフトを示しています。
財務面では、同社は負債を削減し配当を増加させることで財務状況を強化し、同時に$3.5百万の鉱物権取得を完了しました。実現価格がわずかに下落したにもかかわらず、販売収益は主に生産量の増加により39%の大幅な増加を記録しました。
PHX Mineralsの将来の見通しは楽観的で、高品質な掘削場所の7年分の在庫があり、活動の継続的な増加が期待されています。ただし、将来の成長は商品価格とオペレーターの決定に影響されると予想されています。これらは投資家が注目すべき同社の最近の動向です。
InvestingProの洞察
WhiteHawk EnergyによるPHX Minerals Inc.の買収提案を踏まえ、PHXの現在の財務状況と市場ポジションを検討することが重要です。InvestingProのデータによると、PHXの時価総額は$132.18百万で、株価収益率は22.97です。この評価指標は、投資家がPHXの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、WhiteHawkの関心の一因となっている可能性があります。
興味深いことに、PHXは株主還元へのコミットメントを示しています。これは2つの重要なInvestingProのヒントから明らかです。同社は3年連続で配当を増加させ、41年連続で配当を維持しています。この長期にわたる配当の歴史は、WhiteHawkの「最小限の配当」という主張と矛盾する可能性があり、交渉の争点となる可能性があります。
さらに、PHXの配当利回りは4.55%で、過去12ヶ月の配当成長率は77.78%と大幅であり、株主への価値還元に強い焦点を当てていることを示しています。これはWhiteHawkの主張するPHXのこの分野でのパフォーマンス不足と対照的です。
PHXの株価が52週高値に近い水準で取引されていることは注目に値します。現在の株価はピークの92.26%です。これは市場がすでに同社の価値の一部を認識していることを示唆しており、WhiteHawkの19%プレミアム提案が現在の株主にとってそれほど魅力的でない可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはこの潜在的な買収の全体的な影響を評価する上で価値のある追加のヒントと洞察を提供しています。PHXについては、さらに5つのInvestingProヒントが利用可能であり、この展開する状況にさらなる文脈を提供する可能性があります。
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