月曜日、ステファンズはバルボリン（NYSE:VVV）の新規カバレッジを開始し、同社株に「オーバーウェイト」の格付けと49.00ドルの目標株価を設定しました。この決定は、バルボリンが2023年3月にグローバル・プロダクツ部門を売却し、自動車小売サービス専業プロバイダーへと転換したことを受けてのものです。
バルボリンは一貫して中単位から10%台半ばの範囲で既存店売上高成長を達成してきました。ステファンズは、新規店舗の拡大、成熟店舗数の増加による既存店売上高への寄与、オイル交換以外のサービス範囲の拡大など、様々な要因によってこの傾向が続くと予想しています。
同社はまた、オイル製品の「プレミアム化」や、道路を走る車両数の増加、走行距離の伸び、車両の高齢化といったマクロ経済的な追い風からも恩恵を受けると予想されています。これらの要素が、既存店売上高の継続的な上昇に寄与すると考えられます。
ステファンズの前向きな見方は、バルボリンの成長軌道と上昇するEBITDAが株主リターンを向上させるという期待によってさらに裏付けられています。ステファンズが設定した49.00ドルの目標株価は、2025年度のEBITDAに対する企業価値の15.5倍、同社の2025年度の1株当たり利益予想の24倍に相当します。
その他の最近のニュースでは、バルボリンは2024年度第2四半期に大幅な成長を報告し、システム全体の店舗売上高が13%増の7億4,600万ドル、調整後EBITDAが21%増の1億500万ドルとなりました。同社の調整後1株当たり利益も60%以上増加して0.37ドルとなりました。バルボリンは38の新規店舗を出店し、16億ドルの大規模な自社株買いプログラムを完了しました。
アナリストニュースでは、みずほ証券がバルボリンに「アウトパフォーム」の格付けを再確認し、来たる第4四半期の業績と2025年度の初期ガイダンスに注目しています。ベアードはバルボリンのカバレッジを「アウトパフォーム」で開始し、同社の持続的な中単位パーセンテージの既存店売上高成長の可能性を指摘しました。一方、RBCキャピタルはバルボリンの見通しを調整し、「セクターパフォーム」の格付けを維持しつつ、目標株価を48.00ドルに引き下げました。
その他の最近の動向としては、バルボリンが最大4億ドルの普通株を買い戻す新たな自社株買いプログラムを発表したことが挙げられます。また、同社は年間の既存店売上高成長率を6%から8%と予想し、予想純収益は16億ドルから16億5,000万ドルの範囲になるとしています。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、ステファンズのバルボリン（NYSE:VVV）に対する前向きな見方に深みを加えています。同社の時価総額は53億ドル、P/E比率は32.39で、成長潜在力に対する投資家の信頼を反映しています。バルボリンの過去12ヶ月間の収益成長率13.29%は、ステファンズが指摘する一貫した既存店売上高成長と一致しています。
InvestingPro Tipsは、バルボリンが過去12ヶ月間で利益を上げており、アナリストは今年も引き続き収益性を予測していることを強調しています。これは、ステファンズが期待するEBITDAの上昇と株主リターンの向上を裏付けています。同社の過去5年間の強力なリターンは、長期的な前向きな見通しをさらに強化しています。
バルボリンの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは、同社の将来の業績に対する自信を示しています。これは、記事で言及されている同社の自動車小売サービス専業プロバイダーへの転換と一致しています。
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