火曜日、HSBCはReliance Ind (RIL:IN)の目標株価を従来の3,010.00インドルピーから2,780.00インドルピーに引き上げ、同社株の「保有」評価を維持しました。この調整は、同社の事業構造と財務健全性に対する前向きな見通しを反映しています。
アナリストは、Reliance Indの3つの中核部門である石油化学（O2C）、小売、デジタルサービスを称賛し、これらが自立的で現金を生み出す事業体になっていると指摘しました。特に小売とデジタルサービス部門は力強い成長を遂げています。しかし、O2C部門は、不利なマクロ経済環境と新規生産能力の導入により、業績が低迷すると予想されています。
5G市場での支配的な地位から恩恵を受けると見られるRelianceのデジタル事業は、1ユーザーあたりの収益増加よりも顧客基盤の拡大を優先すると予想されています。この戦略は、さらなる市場統合につながると予測されています。小売部門については、アナリストは現在のマクロ経済的支援の不足を認めています。
レポートはまた、Relianceの新エネルギー事業の将来にも触れ、関連技術の成熟に伴い緩やかな成長軌道を描くと予測しています。この緩やかな立ち上がりは、短期的に同社の株価を一定の範囲内に留める可能性が高いとしています。
HSBCのアナリストは、3社による通信市場の可能性が高まっていることを考慮し、デジタル事業部門を再評価しました。このシナリオでは、2027年度にさらなる携帯電話料金の値上げが必要になると予想され、Relianceの空中光ファイバー提供によるブロードバンド部門での大幅な市場シェア獲得につながる可能性があります。
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