火曜日、KeyBanc Capital Marketsは、気候制御ソリューションの主要プロバイダーであるLennox International（NYSE:LII）の株式評価を、同社株価が同社の目標価格を上回ったことを受けて、OverweightからSector Weightに調整しました。この調整は、Lennox Internationalの株価パフォーマンスが2023年6月5日以降、広範な市場を大きく上回る顕著な上昇を見せたことを背景としています。
KeyBancのアナリストは、評価変更の理由として、Lennox Internationalの現在の評価と、市場の将来の収益に対する期待の組み合わせを挙げています。同社の株価は、アナリストの前回のアップグレード以降、Industrial Select Sector SPDR Fund（XLI）の38.9%の上昇に対して、約105.9%の印象的な上昇を見せています。
ダウングレードにもかかわらず、KeyBancはLennox Internationalの長期的な見通しを認め、流通の収益性と商業機会における同社の潜在性を強調しました。しかし、アナリストは、複数の拡大期間後の2024年後半と2025年の収益に対する高まる期待が、より慎重な見通しにつながっていると指摘しました。
同社はまた、価格設定の利点が現在の市場期待を下回る可能性についても言及しました。この懸念は、Lennoxが約5.4倍のEV/EBITDAで取引されているHVAC OEM部門と比較して、株価が大幅にアウトパフォームしていることと相まって、今後のリスク/リワードシナリオがより均衡していると認識されるようになりました。
KeyBancのLennox Internationalのダウングレード決定は、最近の市場パフォーマンスと評価指標に照らして、同社株の潜在性を再評価したことを反映しています。同社のコメントは、Lennoxが将来の財務パフォーマンスに対して設定された期待に対応する中で、より保守的な姿勢を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Lennox Internationalは財務面での取り組みと戦略的イニシアチブにおいて著しく好調な業績を上げています。同社は2024年第2四半期にコア収益が8%増加し、マージンが21.9%に拡大したことを報告し、通期の1株当たり利益（EPS）ガイダンスを$19.50から$20.25の間に引き上げました。
これは同社のパフォーマンスに対する自信を反映しており、BairdとRBC Capital Marketsも中立的な評価を維持しながらLennox Internationalの株価目標を引き上げています。
これらの財務的マイルストーンに加えて、Lennox Internationalは北米市場でのヒートポンプ成長を加速させるためにSamsungとの合弁事業を発表しました。この戦略的動きは、住宅用HVAC在庫調整フェーズの成功裏の終了と共に行われ、中単位のパーセンテージの数量増加につながっています。Lennoxのメキシコの新工場も稼働を開始し、同社の事業の成功にさらに貢献しています。
Home Comfort Solutions部門は23.3%の記録的なマージンを達成し、Building Climate Solutions部門は15%の収益成長を見せました。これらの成功にもかかわらず、Lennoxはマクロ経済要因とHome Comfort Solutions部門での修理へのわずかなシフトに注意を払っています。
それでも、同社は新製品ミックスの利点と潜在的な市場シェア拡大を期待し、前向きな見通しを維持しています。これらは確かに最近の動向であり、Lennox Internationalの市場での成長と適応への継続的なコミットメントを示しています。
InvestingProの洞察
Lennox Internationalの最近の市場パフォーマンスは、InvestingProのいくつかの主要指標と一致しています。同社の株価は過去1年間で65.51%の総リターンを示し、直近6ヶ月間だけでも31.84%の大幅な上昇を記録しています。この堅調なパフォーマンスは、Lennoxの現在の時価総額216.2億ドルに反映されています。
InvestingProのヒントは、Lennoxの強固な財務状況と一貫した株主還元を強調しています。同社は26年連続で配当を維持し、14年連続で配当を増加させており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。これは、同社の適度な債務水準とキャッシュフローで利払いをカバーする能力を考慮すると、特に注目に値します。
しかし、投資家はLennoxが高い評価倍率で取引されていることに注意すべきです。同社のP/E比率は33.38倍で、短期的な収益成長と比較して高いと考えられています。これはKeyBancの株価評価と市場期待に関する懸念と一致しています。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProはLennox Internationalに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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