木曜日、DAデビッドソンはフルトン・フィナンシャル（NASDAQ: FULT）株に対し、20.00ドルの目標株価を維持しつつ、ニュートラル評価を据え置きました。同社の分析では、フルトン・フィナンシャルの引当金控除前利益（PPNR）が、より強力な純金利収益（NII）とコア手数料収入により予想を上回ったものの、営業費用の増加によってやや相殺されたことが強調されました。
同社は予想を上回る純金利マージン（NIM）を報告し、四半期比で6ベーシスポイント上昇しました。また、預金成長率も9%と堅調でした。
この更新には、2025年度の前年比営業費用を横ばいに抑えると予想されるFultonFirstイニシアチブに関する洞察も含まれていました。このイニシアチブと報告された財務結果により、全般的に好調な市場傾向の中で同社の株価は2%上昇しました。
2024年の業績見通しは変更されず、2024年第4四半期のNIIは予想通り低下するとされていますが、同社は預金コストがすでに低下しているため、NIIへの道筋は好ましいと指摘しています。
DAデビッドソンは、営業費用とNIIの弱さを考慮し、フルトン・フィナンシャルの1株当たり利益（EPS）予想を下方修正しました。しかし、同社は預金コストのより速い低下や、FultonFirst戦略から生じる可能性のある短期的な収益メリットからの上振れ余地も指摘しています。
これらの要因にもかかわらず、ニュートラル評価の維持は、2025年のPPNR資産利益率（ROA）が推定1.5%とピア平均を下回るリターンプロファイルと、目標株価に対する株価上昇の余地が限定的であることに影響されました。
その他の最近のニュースでは、フルトン・フィナンシャル・コーポレーションは2024年第3四半期の記録的な営業利益を1株当たり0.50ドルと報告し、営業純利益は91.3百万ドルに大幅に増加しました。この堅調なパフォーマンスは、主にRepublic Bankの統合後の顕著な融資と預金の成長によるものでした。
総預金は745百万ドル増加し、年率12%の成長を記録しました。また、純金利収益は16百万ドル増加して258百万ドルに達しました。さらに、同社のウェルス・マネジメント収益は記録的な21.6百万ドルに達しました。
同社はまた、主にRepublic Bankの統合により、2026年までに年間50百万ドル以上の経常的な節約を見込んでいます。フルトン・フィナンシャルは2025年1月までにこの買収による40%のコスト削減を達成する見込みです。また、2024年の純金利収益を925百万ドルから950百万ドルの間、非金利収益を240百万ドルから260百万ドルの間と予想しています。
一方で、総預金コストは10ベーシスポイント上昇して2.24%となり、同社は第4四半期に約300百万ドルの地方自治体預金の流出を予想しています。これらの課題にもかかわらず、フルトン・フィナンシャルはRepublic買収の統合とFulton Firstイニシアチブの進展に焦点を当てつつ、財務の将来に楽観的な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
フルトン・フィナンシャルの最近のパフォーマンスと将来の見通しは、InvestingProのデータによってさらに明らかになります。同社のP/E比率11.55は、業界平均と比較して比較的控えめな評価を示唆しています。これはDAデビッドソンのニュートラル評価と株価上昇の余地が限定的である可能性と一致しています。
InvestingProのヒントは、フルトン・フィナンシャルが43年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは、現在の配当利回りが3.64%であることを考えると、現在の市場環境下で収益重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
さらに、フルトン・フィナンシャルは過去1年間で高いリターンを示し、1年間の株価総リターンは54.31%でした。この印象的なパフォーマンスは、DAデビッドソンの分析で指摘されたPPNRの好調なパフォーマンスと一致しています。
フルトン・フィナンシャルの見通しをより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは同社の財務健全性と市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
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