金曜日、世界的な投資銀行であるジェフリーズは、プロ向けの高級工具および機器を専門とするスナップオン・インコーポレーテッド(NYSE: SNA)の株式に対する見解を更新しました。同社のアナリストは、スナップオンの株価目標を従来の$270.00から$290.00に引き上げ、同時に株式のHold評価を維持しました。
この株価目標の調整は、スナップオンが第3四半期の1株当たり利益(EPS)を$4.70と報告し、予想の$4.54と市場コンセンサスの$4.59を上回ったことを受けてのものです。同社の粗利益率の拡大は顕著で、前年同期比130ベーシスポイント改善して51.2%となり、予想の50.2%を上回りました。
この利益率の上昇は、事業セグメント全体での需要軟化の影響を緩和するのに役立ちました。ツール部門で3.1%の減少、商工業(C&I)部門で2.1%の減少、修理システム・情報(RS&I)部門で1.9%の減少が見られました。
これらのセグメントの減少にもかかわらず、ツール部門は四半期ベースで3.8%の改善を示しました。アナリストは、技術者の間での現在の弱い心理と、各セグメントに影響を与えるマクロ経済的課題を指摘しました。
これらの要因により、2025年にかけて販売トレンドは低迷すると予想されています。しかし、アナリストは、2023年第4四半期にツール販売が5.7%減少した際の低いベンチマークを参照し、克服すべきハードルが低いことも認めています。
レポートではさらに、スナップオンがツールラインをより「手頃な価格」のミックスに拡大する戦略を強調しており、これが近期のダウンサイドリスクを制限する可能性があると指摘しています。この戦略は、現在の市場状況に対応し、市場での競争力を維持することを目的としているようです。
その他の最近のニュースでは、スナップオン・インコーポレーテッドが2024年度第3四半期の結果を報告し、オーガニック売上高が1.7%減少したにもかかわらず、1株当たり利益(EPS)が前年同期の$4.51から$4.70に増加したことを示しました。同社の第3四半期の売上高は11億4,700万ドルで、営業利益率は80ベーシスポイント改善して22%となりました。粗利益率も130ベーシスポイント上昇して51.2%となりました。
しかし、スナップオンのツールグループの売上高はオーガニックベースで3.1%減少して5億50万ドルとなり、RS&Iセグメントも1.9%のオーガニック売上高減少を報告して4億2,270万ドルとなりました。一方で、連結営業利益は3億2,410万ドルに増加し、特殊トルク事業で強い業績を示しました。
これらは最近の動向であり、スナップオンは通年の設備投資を約1億ドルと予想しています。実効法人税率は22%から23%の間で推移すると予想されています。金利や経済状況の不確実性が技術者の投資判断に影響を与えているにもかかわらず、同社は車両の複雑化と高齢化する自動車fleet（車両群）により、自動車修理市場に継続的な機会があると見ています。
InvestingPro インサイト
スナップオンの最近の業績とジェフリーズの更新された株価目標は、InvestingProからのいくつかの重要なインサイトと一致しています。記事で強調されている同社の印象的な粗利益率は、InvestingProのデータで確認され、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が51.69%であることが示されています。この指標は、事業セグメント全体で需要が軟化しているにもかかわらず、スナップオンが収益性を維持する能力を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、スナップオンが14年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持していることを明らかにしています。この一貫した配当成長と、現在の配当利回り2.27%は、厳しい市場環境下でも同社の財務安定性と株主還元への取り組みを反映しています。
記事では、近期のダウンサイドリスクを制限するために、同社がより「手頃な価格」のミックスに拡大する戦略について言及しています。この取り組みは賢明に見えます。特にInvestingProのデータによると、スナップオンは52週高値近くで取引されており、過去1年間で34.53%の強い収益率を示しています。強力な利益率を維持しながら製品ミックスを適応させる同社の能力は、この業績を維持する鍵となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはスナップオンに関する16の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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