月曜日、Mizuho証券はAutoliv, Inc. (NYSE:ALV)の見通しを調整し、株価目標を125ドルから115ドルに引き下げましたが、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価は維持しました。Autolivの9月四半期の最近の財務結果は、市場予想に沿った売上高と1株当たり利益を示し、それぞれ25.6億ドルと1.84ドルを記録しました。これは、売上高25.5億ドル、1株当たり利益1.90ドルという市場予想とほぼ一致しています。
前年同期比で有機売上高が1%減少したにもかかわらず、Autolivのパフォーマンスは全体的に5%減少した業界全体よりも良好と見なされました。同社は特にヨーロッパで好調でしたが、中国を除くアジアでは課題に直面し、インド以外の主要顧客で高い在庫水準が指摘されました。Autolivは2024年通期の売上高成長予測を若干修正し、現在は1%の増加を見込んでいます。これには為替変動による1%のマイナス影響が含まれており、以前の予測である2%の増加から下方修正されています。
同社は、2024年の予想軽自動車生産（LVP）を約4パーセントポイント上回るという期待を再確認しました。さらに、来る12月四半期については、顧客の生産計画が前四半期比8%増加すると予想しています。中国の国内自動車メーカー（OEM）からの売上高は前年同期比18%増加しました。
これらの更新を受けて、Mizuhoは予測を修正し、株価目標の引き下げにつながりました。調整にもかかわらず、同社はAutolivの市場ポジションについて引き続き前向きな見方を示しており、同社の強力なグローバル市場シェアと中国およびインドのOEMの成長を挙げています。Autolivの長期的な営業利益率目標12%は変更されていませんが、今年の予測は9.5-10%の範囲の下限に設定されています。
その他の最近のニュースでは、主要な自動車安全サプライヤーであるAutoliv, Inc.は、2024年第3四半期決算発表において、世界的な自動車業界の課題にもかかわらず財務的な強靭性を示しました。同社は26億ドルの堅調な売上高と2.37億ドルの調整後営業利益を報告し、世界の軽自動車生産が約5%減少する中で4%上回りました。グローバル金融サービス企業であるBairdは、これらの結果を受けてAutolivの株式に対するNeutral（中立）評価を維持し、株価目標を103ドルから108ドルに調整しました。
Autolivの中国でのパフォーマンスは特に注目に値し、国内OEMとの売上高が18%増加しました。さらに、同社は1.3百万株を1.3億ドルで自社株買いし、世界初の自動運転L4フルパッシブセーフティシステムの契約を獲得しました。これは、2024年後半の新型軽自動車の発売による売上高のアウトパフォーマンスと、約1%の有機売上高成長予測というAutolivの予想と一致しています。
同社はまた、年間の調整後営業利益率ガイダンスを9.5%から10%と再確認しました。いくつかの課題に直面しているにもかかわらず、Autolivは成長の推進と長期的な収益性の確保に引き続き注力しています。
InvestingPro Insights
MizuhoによるAutoliv, Inc. (NYSE:ALV)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが追加の文脈を提供します。AutolivのP/E比率は12.9で、2024年第3四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は11.0となっており、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。これは、ALVが「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月の同社の売上高は105.3億ドルで、4.63%の穏やかな成長を示しています。この成長はプラスですが、2024年第3四半期の四半期売上高が1.58%のわずかな減少を示したことは注目に値し、これは記事で言及されているアジアでの課題と一致しています。
InvestingProのヒントは、「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」ことを強調しており、これは同社の将来の見通しに対する自信の表れと見なすことができます。さらに、Autolivは「28年連続で配当を維持している」ことから、インカム重視の投資家にとって魅力的な株主還元への取り組みを示しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはAutolivの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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