月曜日、DA DavidsonはConstruction Partners Inc (NASDAQ:ROAD)の株価目標を従来の55ドルから75ドルに引き上げ、同社の格付けをNeutralに維持しました。この調整は、同社が新たな成長地域へプラットフォームを拡大していることを受けたものです。
短期的にはレバレッジの増加によりディール活動が制限される可能性があるものの、同社は様々な要因により同社の評価が支持されると見ています。
Construction Partnersは既存のプラットフォームを拡大しており、これが成長を牽引すると予想されています。しかし、この拡大により当面はレバレッジが増加し、さらなるディール活動を行う能力が制限される可能性があります。引き上げられた株価目標は、同社の2025年度と2026年度のEBITDA予想の15倍と14倍にそれぞれ基づいており、Lone Star買収のプロフォーマコストも含まれています。
同社は、この価格倍率がインフラサービス同業他社の平均値および中央値と比較してプレミアムであることを認めています。しかし、Lone Starの統合によるマージン改善の可能性、テキサス市場での拡大機会、主要市場での継続的な有機的成長により、同社の評価が維持されると予想されています。
DA DavidsonはConstruction Partnersの2025年度EBITDAに対する純負債比率が3.1倍になると推定しています。経営陣は今後4〜6四半期でこの比率を1.5〜2.5倍に引き下げることに注力していると報告されています。今後の四半期では、フリーキャッシュフローのほぼ全てを負債削減に充てると予想され、これにより他の買収の可能性が制限される可能性が高いと考えられています。
InvestingProの洞察
Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD)は、財務指標と市場パフォーマンスの両面で顕著な成長を遂げています。InvestingProのデータによると、同社の収益は過去12ヶ月で18.84%成長し、2024年第3四半期には22.73%の四半期成長を記録しました。これはDA Davidsonが指摘する新たな成長地域への拡大と一致しています。
同社の株価パフォーマンスは特に強く、過去1年間で95.65%、過去6ヶ月間で49.31%のトータルリターンを記録しています。この印象的な成長軌道は、ROADが52週高値の98.49%近くで取引されているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
しかし、投資家は同社のP/E比率が62.5倍であることに注意すべきです。InvestingProのヒントによると、これは高い収益倍率を示しています。この高い評価は、DA Davidsonが株価目標を引き上げたにもかかわらず、Neutral評価を維持した要因の一つかもしれません。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがConstruction Partners Incに関する17の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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