火曜日、DA Davidsonは、Simpson Manufacturing (NYSE:SSD)に対してニュートラル評価と195.00ドルの目標株価を維持しました。同社の分析によると、シンプソン・マニュファクチャリングの最近の業績と見通しの更新は前四半期と類似しており、結果は予想をわずかに下回りました。さらに、年間の営業利益率ガイダンスは、今年の米国住宅着工件数予測の修正を受けて引き下げられました。
シンプソン・マニュファクチャリングの北米での販売量は、2四半期連続で前年同期比でほぼ横ばいとなり、年初に見られた高単位の成長率から減速しました。7月は有望なスタートを切りましたが、北米の販売量と売上高、および会社全体の売上高は横ばいを維持しており、9月までの米国住宅着工件数が前年同期比3%減少したのとは対照的です。
同社は営業利益率見通しの下方修正に失望を表明しましたが、シンプソン・マニュファクチャリングの最近の投資ペースの緩和と、投資をより選択的に行うという経営陣のコメントを肯定的な兆候として指摘しました。また、経営陣は20%の営業利益率を今後の「下限」と考えられると示唆しましたが、これは2025年に予想されていた利益率を約150ベーシスポイント下回っています。
2024年と2025年の予想は調整されましたが、195ドルの目標株価は変更されていません。この目標は、同社の2025年のEBITDAとEPS予想の14倍と23倍に基づいており、過去5年間の平均である13倍と22倍の先行倍率をわずかに上回っています。同社は、シンプソン・マニュファクチャリングの強力な競争力と利益率が底を打つ可能性を認識しており、株価が弱まれば株価評価がさらに収縮する可能性があることを指摘しています。
その他の最近のニュースでは、シンプソン・マニュファクチャリングは2024年第3四半期の業績で回復力を示し、米国と欧州の住宅市場の課題にもかかわらず、純売上高が5億8,720万ドルとわずかに増加したことを報告しました。同社はまた、CFOのBrian Magstadtの引退を発表し、最近の買収と設備投資が将来の成長に与える潜在的な影響を強調しました。しかし、粗利益と営業利益は減少しました。
これらの展開にもかかわらず、シンプソン・マニュファクチャリングは高い営業利益率の維持に取り組んでおり、2025年の米国住宅着工件数の緩やかな成長を予想しています。同社の北米売上高は4億6,140万ドルとわずかに増加し、欧州売上高は1.8%増加しました。同社はまた、オハイオ州とテネシー州の新施設に投資しています。
これらはシンプソン・マニュファクチャリングの最近の展開の一部です。しかし、同社は2023年の米国住宅着工件数の減少を予想していますが、2025年には約3%から4%の緩やかな成長を楽観視しています。欧州の成長は横ばいからわずかにプラスと予想されており、大幅な成長は2026年まで予想されていません。
InvestingProの洞察
シンプソン・マニュファクチャリングの財務指標と市場パフォーマンスは、DA Davidsonの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は78億5,000万ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は23.4です。この評価は、先行収益倍率に基づく同社の目標株価と一致しています。
InvestingProのヒントは、シンプソン・マニュファクチャリングの財務的安定性と株主重視の方針を強調しています。同社は21年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させており、厳しい市場環境下でも株主に価値を還元する姿勢を示しています。この一貫した配当方針は、シンプソン・マニュファクチャリングの強力な競争力に関する同社の見解と一致しています。
さらに、同社のキャッシュフローによる利払いカバー能力と適度な負債水準での運営は、アナリストの同社の財務健全性に対する肯定的な見通しを裏付けています。これらの要因は、同社が現在の住宅市場の減速に対応し、投資戦略を調整する際のバッファーとなる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはシンプソン・マニュファクチャリングに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場見通しについてより深い理解を得ることができます。
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