火曜日、金融サービス会社のStephens社は、Preferred Bank（NASDAQ: PFBC）の株価目標を90.00ドルから94.00ドルに引き上げました。同社は株式に対するOverweightの評価を維持しています。この調整は、Preferred Bankの最近の四半期決算を受けて、2025年の営業1株当たり利益（EPS）予想を更新したことによるものです。
新しいEPS予想は8.55ドルに設定され、以前の7.87ドルの予想から上方修正されました。この修正は主に、予想を上回る純金利マージン（NIM）と純金利収入（NII）を考慮したものです。第3四半期のNIMが堅調だったにもかかわらず、Stephens社は第4四半期には低下すると予想しており、NIMは24ベーシスポイント減少して3.86%になると見込んでいます。
この予想される緩和は、銀行の預金証書（CD）中心の預金ポートフォリオによるものです。これは全体の54%を占めており、変動金利の74%の貸出に比べて再価格設定に時間がかかる可能性があります。
Stephens社は、NIMが2025年後半から安定し始め、その後緩やかな拡大の可能性があると予測しています。第3四半期には、Preferred Bankは不良債権（NPL）問題を解決し、NPLを前四半期比52%削減しました。
しかし、銀行は批判的貸出の大幅な増加を見ました。これは1つの大口顧客関係に関連する7つの貸出の問題により、総貸出に対する割合が1.36%から4.22%に上昇しました。批判的貸出の増加にもかかわらず、銀行のカンファレンスコールでのコメントは将来の解決に関して楽観的でした。
同社のPreferred Bankに対する姿勢は引き続き前向きで、Overweightの評価と引き上げられた株価目標に反映されています。信用パフォーマンスは、銀行が貸出ポートフォリオの変化に対応する中で、今後の四半期における重要な焦点になると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Preferred Bankは第3四半期に好調な結果を報告し、純利益は3360万ドルまたは1株当たり2.46ドルでした。銀行は大幅な貸出成長と改善された純金利マージンを見ました。
批判的貸出の増加と預金のわずかな減少にもかかわらず、銀行の財務状態は堅調です。経営陣は安定したマージンを維持し、特にSilicon ValleyやManhattanなどの戦略的市場で安定した貸出需要を予想しています。
銀行は不良債権を削減し、貸倒引当金の計上なしで80万ドルの利息回収を達成しました。しかし、170万ドルの評価損により、非金利費用が予想外に上昇しました。Preferred Bankは第4四半期のNIMを3.85%以上と予想し、営業費用は20.5%から21%の範囲で安定すると見込んでいます。
Preferred Bankは戦略的市場での事業を拡大し、経験豊富な銀行家を雇用しており、将来の成長に向けた堅実な戦略を示しています。また、銀行は2025年半ばまでNIMを約3.50%から3.75%に維持する計画です。これらがPreferred Bankに関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
Stephens社の分析を補完するために、InvestingProのデータはPreferred Bankの財務状態に関する追加の洞察を提供します。銀行のP/E比率8.34は、収益に比べて比較的低い評価で取引されていることを示唆しており、これは同社のOverweight評価と一致しています。これは、Preferred Bankが過去12ヶ月間で収益性を維持しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
NIMの予想される低下にもかかわらず、Preferred Bankは2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で74.49%という強力な営業利益率を誇っています。この堅調な収益性指標は、銀行の運営効率の高さを示しており、貸出ポートフォリオの潜在的な課題に対するバッファーとなる可能性があります。
InvestingProのヒントによると、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることが明らかになっており、これは多くの場合、会社の将来の見通しに対する自信を示すシグナルです。さらに、Preferred Bankは11年連続で配当を維持しており、Stephens社の前向きな見通しを補完する株主還元への取り組みを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPreferred Bankに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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