火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはTriNet Group (NYSE:TNET)のカバレッジを継続し、アンダーウェイト評価と103.00ドルの目標株価を維持しました。同社の前任アナリストであるTien-tsin Huangに代わり、Andrew Polkowitzが担当することになりましたが、今週後半の10月25日に予定されている同社の決算発表を前に、これまでの予測、評価、価格目標に変更は加えられていません。
TriNetの売上成長予測は、主に保険収入の減少により、コンセンサスをわずかに下回っています。保険収入は主にパススルーと考えられています。JPモルガンの第3四半期および通期の予測は、TriNetが提示した調整後1株当たり利益（EPS）の中央値をわずかに上回っており、これは販売およびマーケティング費用の減少が見込まれることが要因となっています。
同社の分析によると、TriNetのWorksite Employee（WSE）成長は短期的に鈍化すると予想されており、第3四半期の成長率は1.5%と推定されています。これは2024年上半期の約1.4%の成長率と比較されています。
ADP全国雇用レポートによると、7月から9月にかけて小規模事業所の採用が減少したことが、JPモルガンがTriNetの第3四半期ガイダンスの下限を予想する根拠となっています。ただし、TriNetが年間を通じて福利厚生プランの価格設定を行うため、金利の上昇によってJPモルガンの予測を上回る可能性もあります。
アナリストは、最近のPaychex (PAYX)の決算がTriNetとその競合他社であるADPおよびインスペリティー (NSP)に中立的な影響を与えたと指摘しています。Paychexの成長は同社固有の要因によるものとされています。また、ユナイテッドヘルス・グループ (UNH)が第3四半期に医療費の増加を報告したことについては、強い利用率が要因とされていますが、これがTriNetの健康保険事業のパフォーマンスを明確に示すものではないとしています。
第2四半期決算以降、TriNetの株価はS&P 500の7%上昇に対して18%下落していますが、JPモルガンは市場がすでに抑制された期待を織り込んでいると考え、アンダーウェイト評価と103ドルの目標株価を維持する決定を下しました。
その他の最近のニュースでは、TriNet Groupは事業運営と経営陣において大きな進展を見せています。同社は第2四半期の好調な業績を報告し、売上高はガイダンスの上限に達し、2024年上半期は前年比30%増となりました。TriNetの規律ある営業費用管理により、強力な収益とキャッシュフローが生み出され、1億3500万ドルの自社株買いと2500万ドルの配当金支払いが可能となりました。
TriNetはまた、1株当たり0.25ドルの四半期配当を発表し、同社の財務安定性と株主への還元姿勢を示しました。人事面では、Sidney Majalyaを新たな上級副社長兼最高法務責任者兼秘書役に、Varsha Kakatiを副社長兼インド国カントリーリーダーに任命しました。これらの戦略的な人事異動は、TriNetのイノベーションと成長への取り組みを示しています。
Needhamは、TriNetに対するBuy評価を再確認し、同社の販売戦略と保険コスト管理に自信を示しました。これらの最近の動向は、TriNetが株主価値の向上、財務安定性の維持、成長の促進に向けて継続的に努力していることを示唆しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、JPモルガンによるTriNet Group (NYSE:TNET)の分析に追加の文脈を提供しています。同社のP/E比率は15.2倍で、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の調整後P/E比率は14.31倍です。この比較的控えめな評価は、市場の抑制された期待を反映していると見ることができ、JPモルガンのアンダーウェイト評価と一致しています。
InvestingProのヒントは、TriNetが52週安値付近で取引されており、過去6ヶ月間で株価が大幅に下落したことを強調しています。これは、InvestingProのデータが示す過去6ヶ月間の29.27%の株価下落と一致しています。これらの指標は、JPモルガンが指摘した第2四半期決算以降の18%の株価下落を裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントはアナリストが今年の同社の黒字化を予測しており、過去12ヶ月間も黒字であったことを示しています。この収益性の見通しは、現在の市場センチメントの中で投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはTriNet Groupに関する7つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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